近期市场(chǎng)风向变(biàn)动，北向资(zī)金调(diào)仓换股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震(zhèn)荡上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍有距(jù)离(lí)，但部分资(zī)金开始行动。透露(lù)什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时(shí)行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下“施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银(yín)河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能(néng)。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银(yín)河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看(kàn)好大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗中国新能(néng)源车产业链

　　同一家机(jī)构旗下三大旗(qí)舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中(zhōng)，施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华(huá)和施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基(jī)金材料中并未解(jiě)释为何基金在4月(yuè)大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳(shū)理发现，施罗德对中国新能(néng)源(yuán)车(chē)产业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例(lì)如，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一份(fèn)研究(jiū)日志(zhì)中解(jiě)释道：长期(qī)来(lái)看(kàn)，关注三大主题。一是(shì)电(diàn)动(dòng)车供应链(liàn)；二是技术(shù)自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者(zhě)提供了重(zhòng)要(yào)的(de)机会(huì)。中(zhōng)国在电动(dòng)汽车价值链的供应方面是全球的(de)领导者，同(tóng)时中国(guó)对成品车(chē)辆的需(xū)求方面也占据重要地位。可能很(hěn)多人不知道(dào)的是，全(quán)球2022年销(xiāo)售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国(guó)也(yě)是全球(qiú)电(diàn)动(dòng)车基础设施最完善的国(guó)家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一(yī)个(gè)公共充电(diàn)桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国(guó)是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链中，有许(xǔ)多公司正在(zài)在各自的领域中(zhōng)建立主导地位(wèi)，以某(mǒu)智能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池(chí)和电(diàn)机温控的关(guān)键组件的生产商。该公司在(zài)空(kōng)调阀(fá)行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电(diàn)动汽(qì)车阀(fá)门行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客户包(bāo)括(kuò)特斯拉等全球电动汽(qì)车专(zhuān)家以及福特、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占(zhàn)据市场份额(é)——在法规的支(zhī)持(chí)下，该公司的增长潜(qián)力是可(kě)预见的。

　　事实(shí)上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安(ān)联投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截(jié)至(zhì)3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓(cāng)股(gǔ)逐(zhú)一加(jiā)仓，其中加(jiā)仓幅度(dù)最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日发布(bù)的数据显示(shì)，2023年4月，我(wǒ)国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度(dù)方面，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源汽车(chē)市(shì)场共计(jì)36家动力电池(chí)企业实现(xiàn)装车配套，较去年同(tóng)期增加(jiā)2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看(kàn)，根据中国(guó)汽车动力(lì)电池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的(de)龙头(tóu)企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿(yì)元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王(wáng)”重受青(qīng)睐(lài)

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的(de)数据(jù)显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近7天北向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的其它个股还包括宁(níng)德时代、工业富联(lián)、贵州(zhōu)茅(máo)台、工(gōng)商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金(jīn)净流出较多(duō)的(de)个股包括(kuò)格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还(hái)包(bāo)括“柏(bǎi)基(jī)”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有(yǒu)宁德时代(dài)时，写道：宁德时代所处的(de)位置是令人(rén)羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场(chǎng)份(fèn)额(é)是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池(chí)因为(wèi)安(ān)全性、生命周(zhōu)期(qī)和不含钴等(děng)特征(zhēng)而受到欢迎；动(dòng)力电池的企业(yè)发展与政府的(de)脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常(cháng)有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考(kǎo)察宁德时代的(de)。

　　不(bù)过，柏基(jī)也表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们的判断也可能(néng)是错的。例如，若未来(lái)新的电(diàn)池技(jì)术出现，宁德时代的竞(jìng)争(zhēng)优势不复(fù)。随着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时(shí)代若不能保(bǎo)持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关(guān)系(xì)若不能维(wéi)系。这些因素(sù)都会影响柏基对(duì)于宁德时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓宁德(dé)时(shí)代。4月(yuè)另一欧洲巨(jù)头安(ān)本(běn)投资旗舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规(guī)模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联(lián)网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰(jiàn)基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机(jī)遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化(huà)学、恒(héng)生金融、泸州(zhōu)老窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银(yín)（卢森堡）股票(piào)基金-中国机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模(mó)47.83亿(yì)美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银(yín)行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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