民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年(nián)明一本书多重，一本书多重有一斤吗显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点一本书多重，一本书多重有一斤吗现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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