今年以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基金(jīn)销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下(xià)基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富(fù)通基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领基(jī)金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北(běi)京(jīng)虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公告称，与(yǔ)方(fāng)德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的(de)合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的(de)基金公司最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到(dào)有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择(zé)的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在(zài)公(gōng)司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的(de)基金销售评(píng)估办关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年(nián)的(de)保(bǎo)有量(liàng)也没(méi)有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基(jī)金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有销(xiāo)售(shòu)能力强的(de)机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主要(yào)分为银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台(tái)流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也(yě)是(shì)不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排(pái)在末位的(de)泛华普益(yì)基(jī)金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金销售机构(gòu)保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂(guà)出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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