今年以来基金代销机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是(shì)双(shuāng)向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基(jī)金的基金(jīn)销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增(zēng)与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系(xì)的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关(guān)系(xì)最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系(xì)，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)对于代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是(shì)基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择(zé)的与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比(bǐ)如(rú)基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年(nián)要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便(biàn)是(shì)前(qián)100名(míng)，也有相当一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译(chéng)河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线(xiàn)下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来(lái)的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应(yīng)显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发(fā)力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注(zhù)销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比(bǐ)如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣(xuān)布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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