为了让(ràng)自己的限售股(gǔ)解禁(jìn)后能(néng)获得好(hǎo)的回报(bào)，上市公司董事长雇人拉(lā)抬自(zì)家的股(gǔ)票价格，然(rán)后高(gāo)位出(chū)货(huò)。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则行(xíng)政处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德(dé)吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗平和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便(biàn)后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响公司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信(xìn)息(xī)披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究(jiū)竟是怎么(me)回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股票

　　多(duō)人(rén)合谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证监会(huì)行政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息(xī)，新美星董事(shì)长、法定(dìng)代(dài)表人、实际控制人何德平(píng)和(hé)他(tā)的妻(qī)子(zi)黄秀芳(fāng)当时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公司董事(shì)长(zhǎng)蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平(píng)所持“新美星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月26日(rì)解(jiě)禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即(jí)开始利用控制的证券账户(hù)并联合其他市场(chǎng)资金在二级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还(hái)找了两(liǎng)个帮手共(gòng)同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传(chuán)武控制(zhì)各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主要由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明(míng)土联(lián)系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以(yǐ)利于(yú)两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数(shù)25.95个百分(fēn)点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入(rù)成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持股优(yōu)势(shì)，连(lián)续(xù)集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控(kòng)制(zhì)35个(gè)证券账户(hù)（简称账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然(rán)后出货，违(wéi)法获(huò)利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，申(shēn)买量占市场申(shēn)买量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股(gǔ)总数占(zhàn)总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通(tōng)股达到峰值，占流通(tōng)股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资(zī)金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶(jiē)段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账户(hù)组持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申(shēn)买排(pái)名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量(liàng)为(wèi)期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在(zài)此期(qī)间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大(dà)。吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗>

　　其中(zhōng)，账户(hù)组(zǔ)有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日(rì)，账户(hù)组集中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期(qī)间，“新美(měi)星”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏(piān)离(lí)同期行业(yè)指数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账户组还(hái)多(duō)次实(shí)施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并反向卖(mài)出获(huò)利的行为(wèi)。经测(cè)算，扣(kòu)除佣金(jīn)和相关税(shuì)费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财、而非(fēi)操纵股价(jià)

　　证监会(huì)不(bù)予采纳(nà)，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人提(tí)出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没(méi)有将其与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易(yì)新美星(xīng)的情(qíng)况告知黄秀芳或(huò)何德(dé)平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈(kuì)过(guò)股东(dōng)名册；四是(shì)蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)就(jiù)各自(zì)账(zhàng)户交易新美星的(de)盈亏(kuī)分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还债务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易(yì)行为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账(zhàng)户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合(hé)法性(xìng)及真实性。

　　第六(liù)，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且何(hé)德平(píng)与(yǔ)黄秀芳系独(dú)立法律主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻或一致行动人(rén)中一方(fāng)存在不当(dāng)行为，不应推定或认(rèn)定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们的代(dài)理人也(yě)就是(shì)否合(hé)谋、部(bù)分账户的控制(zhì)关系、委(wěi)托(tuō)理财关(guān)系等提出了申(shēn)诉(sù)意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为(wèi)多个主体参与、多(duō)个环节(jié)实施(shī)、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资金作(zuò)为保(bǎo)证金，委托其通过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄(huáng)秀芳反馈交(jiāo)易情况；何(hé)德(dé)平知悉并(bìng)参与了本案(àn)行(xíng)为；上(shàng)述(shù)行为的实质是操纵股(gǔ)价，并(bìng)非合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武有共(gòng)同影响“新美星”股价(jià)的意图(tú)和目标(biāo)，共同(tóng)商(shāng)议(yì)、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬股价(jià)，并(bìng)且采取了联合影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期(qī)间和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户交易“新美(měi)星”客观(guān)上(shàng)为(wèi)后续的合(hé)谋操纵起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋(jiǎng)维笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公司的(de)合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿意买入(rù)“新(xīn)美(měi)星”，因此毛明土和(hé)李(lǐ)传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一致。在(zài)此基础上，在认(rèn)定及处罚时(shí)将合谋各方(fāng)视为(wèi)一个(gè)整(zhěng)体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第二百零(líng)三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其(qí)中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关(guān)于(yú)何德平信息(xī)披露违法的相关情况，行政处(chù)罚(fá)决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上(shàng)市时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广代持，海(hǎi)得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新美(měi)星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决策(cè)由海得泽广(guǎng)和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得泽(zé)广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因系兰(lán)某向黄秀芳(fāng)归(guī)还借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对(duì)投(tóu)资者决策产生重大(dà)影响，情(qíng)节轻微(wēi)。第三，即便认定(dìng)代(dài)持成立，何(hé)德平对借款、还(hái)款等(děng)事项，不参(cān)与、不知情，没有(yǒu)主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询(xún)问笔录、海得(dé)泽广交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水及(jí)相关银行账户流(liú)水，结(jié)合何(hé)德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系(xì)，代(dài)持资金和减持所得系家(jiā)庭共同财产，可(kě)以认定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所提(tí)相关理由不具有事实和法律依据，不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，何德(dé)平(píng)作为上市公司实际控制人(rén)，未如(rú)实(shí)告知上(shàng)市公司上述持股情(qíng)况，导致新美星在相关公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何(hé)德平的行为(wèi)构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三款(kuǎn)规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息披(pī)露(lù)违法行为，对何德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗