就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达(dá)，但是目(mù)前已经(jīng)部分(fēn)获利(lì)了(le)结(jié)，现在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩第一(yī)爆(bào)发(fā)之际，就(jiù)增持了(le)英(yīng)伟达(dá)。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不(bù)过这个时(shí)候，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估(gū)计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一(yī)度(dù)腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎女生说喜欢独处是什么意思，一个人独处是什么意思每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿(yì)美元，差点成为全(quán)球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合(hé)里，最后把它剔除出投资(zī)组(zǔ)合(hé)，因为我无法承受(shòu)这样的上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的(de)预测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估值也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如(rú)果作为(wè女生说喜欢独处是什么意思，一个人独处是什么意思i)一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名(míng)对(duì)英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因(yīn)为先前估(gū)测的(de)获利(lì)预期太低。目(mù)前投(tóu)资人仍(réng)存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估(gū)值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测(cè)最(zuì)准确的(de)分析师(shī)、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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