民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(s38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少ān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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