民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(x100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米ū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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