在“扶(fú)优限劣”的基本方针(zhēn)下，私(sī)募基金(jīn)行(xíng)业监管趋严(yán)，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券(quàn)投资基(jī)金业(yè)协会(huì)网站(zhàn)披(pī)露(lù)的一则公告显示，雪杉基金(jīn)存在(zài)违反专业化运营原则等(děng)四项(xiàng)违规(guī)行为。根据相关规定(dìng)，协(xié)会(huì)拟对雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理其私募基金产品备(bèi)案六个月；对(duì)时任雪杉基金合(hé)规风控负责人(rén)的黄(huáng)某公开谴(qiǎ什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型n)责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备(bèi)案(àn)六(liù)个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业(yè)协会网站披(pī)露了一则纪律(lǜ)处分(fēn)事先告(gào)知(zhī)书送达公告。经查，深圳雪杉基金(jīn)管理有限公司（简(jiǎn)称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌从事(shì)违法违规(guī)行为，时任高(gāo)级管理(lǐ)人员黄某(mǒu)应当对此承担法(fǎ)律责任，协会拟对其作出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金(jīn)存在四项违(wéi)规行为：

　　一是违反专业化运营原(yuán)则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达成《业(yè)务合作(zuò)协议》，由债券(quàn)发行人(rén)关联方出(chū)资认购上海阿(ā)杏产品份额(é)，该产(chǎn)品通过深圳(zhèn)雪(xuě)杉在管产品(pǐn)“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”最终投向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲(zhōu)新芦淞(sōng)产业发展集团有限公司（以下(xià)简称(chēng)株(zhū)洲新(xīn)芦淞）签署《投资合(hé)作(zuò)协议》，约定由指定第三方(fāng)认购(gòu)“雪(xuě)杉夏桐7号私募(mù)证(zhèng)券投资基金”，并由该产品(pǐn)购买指定债(zhài)券(quàn)。以上行(xíng)为不符合私募基(jī)金管理人专(zhuān)业化运(yùn)营的要求。

　　二(èr)是未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募(mù)证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向(xiàng)上海(hǎi)映雪(xuě)投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称(chēng)上海映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号(hào)私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基(jī)金”投向上海映雪在(zài)管产品共计5610万(wàn)元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映(yìng)雪执行(xíng)事务合伙人(rén)、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是(shì)未落(luò)实投资者适当性管理要(yào)求。雪杉(shān)春茗1号(hào)基金的投(tóu)资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其风险测(cè)评问卷则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工(gōng)违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务等(děng)岗位员(yuán)工(gōng)存(cún)在(zài)兼职情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控(kòng)负责(zé)人，应当对发(fā)生在各自任(rèn)职期间公司的违(wéi)规行为承(chéng)担(dān)相(xiāng)应责任。

　　根据(jù)相关规定，协(xié)会拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募基(jī)金产品备案六个月；对 黄某(mǒu)公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，这已经不是雪杉基金首次遭(zāo)监管处罚。2022年(nián)6月(yuè)18日，深圳证(zhèng)监局曾对(duì)雪杉(shān)基金出具(jù)警(jǐng)示函。

　　相关公告(gào)显示，经查(chá)，雪杉基金在从事私募基金业务活动中，存在未(wèi)履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查等方(fāng)式对个别投(tóu)资者的(de)风险识别能力和风险(xiǎn)承担能力进(jìn)行评(píng)估(gū)、未(wèi)按照合同约定如实向投资者披(pī)露可能影响投资者合(hé)法权益的重大(dà)信息等(děng)情形(xíng)。依据《私募(mù)管理(lǐ)办(bàn)法》第三十三(sān)条规定(dìng)，决(jué)定对(duì)其采(cǎi)取出(chū)具警示函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉(shān)基金成立于(yú)2015年(nián)，注册(cè)资本为(wèi)3250万元，机构类(lèi)型为私(sī)募(mù)证券投资基金(jīn)管(guǎn)理人，全(quán)职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿(yì)元(yuán)。去(qù)年(nián)2月(yuè)份，雪杉基(jī)金(jīn)曾进行高管变更(gèng)。什么是狗啃式刘海，什么是狗什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型啃式刘海发型目前雪杉基(jī)金的法人(rén)、总经理为汲培欣，合规(guī)风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一(yī)家关联公司(sī)为深(shēn)圳市塔门投资管(guǎn)理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资为私募股权、创业(yè)投资基金管(guǎn)理人(rén)。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪(xuě)杉(shān)基金还在香(xiāng)港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香港）有限公司，“雪杉(shān)香港”），以(yǐ)期发(fā)挥与雪杉境内(nèi)平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长期稳定资产的投资(zī)和并购机会。

　　据介绍(shào)，雪(xuě)杉的(de)投资策略是通(tōng)过追踪资产价格指(zhǐ)数(shù)、利率、汇率、指标性(xìng)股指等宏(hóng)观经(jīng)济(jì)和估(gū)值(zhí)指(zhǐ)标，以(yǐ)分析并提取经(jīng)济周期中的趋势性行业和事件(jiàn)以最(zuì)大化投资上行收益(yì)，同时引入非公(gōng)开(kāi)市场投资中的个体性估值和内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投资(zī)的(de)下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金(jīn)官网的新(xīn)闻动态便停止(zhǐ)更新。

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