近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，这(zhè)是两天内第二(èr)家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的(de)大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力度在持(chí)续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大，中国银行间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协会”）网站(zhàn)显示(shì)，基于监管(guǎn)部门(mén)反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券(quàn)市场自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对中国建(jiàn)设银(yín)行股份有(yǒu)限公(gōng)司债务融资工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去(qù)年建行承销非金融企业债(zhài)务融资(zī)工具744笔，为(wèi)411家实(shí)体企业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部房地(dì)产企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿(yì)元债务(wù)融资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监管力度(dù)在(zài)近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官(guān)网发布(bù)信息，针对中(zhōng)国(guó)进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中国民生银(yín)行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行(xíng)和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具体(tǐ)来说，交易商(shāng)协会通过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连银行等多家机(jī)构存(cún)在债(zhài)券代持交易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开(kāi)展(zhǎn)买(mǎi)卖方向(xiàng)相(xiāng)反(fǎn)、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)，内控执行不严或流(liú)于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买卖或做市等(děng)方式(shì)参(cān)与债券代(dài)持交易链条，交易笔数(shù)和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发(fā)现，工商银行主承销的多期债务融资工具发行定价严(yán)重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近(jìn)期在(zài)查(chá)处四(sì)平市城市(shì)发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规则，被(bèi)交易商协(xié)会进行自律调查(chá)。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两家40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大金融机构(gòu)。

　　交易商协(xié)会(huì)监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立(lì)案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销商(shāng)、3家(jiā)会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责任(rèn)人(rén)。作出(chū)的处分中，警告及以上(shàng)占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)五(wǔ)成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因(yīn)包括低价包销(xiāo)多期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工(gōng)具(jù)未按照发行文(wén)件约定开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债(zhài)务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标，违背了公平公(gōng)正原则，并影响(xiǎng)了(le)发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造(zào)成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债券(quàn)市场参与(yǔ)机(jī)构在从事相(xiāng)关业务过程中(zhōng)，务必牢固(gù)树立(lì)市场责(zé)任意(yì)识，严格(gé)遵守相关监管规(guī)定和自律规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券市场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作(zuò)为(wèi)银(yín)行间市场基石机(jī)构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动(dòng)性、促进(jìn)价(jià)格(gé)发现的重要作用，应切实(shí)提(tí)升做市交(jiāo)易能力，加强内部控(kòng)制(zhì)和(hé)风险管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市(shì)、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦(qīn)对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严(yán)要(yào)求，以严格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业(yè)银行(xíng)特别是国有大(dà)行来说，也需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的良性(xìng)竞争生态(tài)。

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