金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外投(tóu)资(zī)者通过北向互(hù)换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融(róng)开(kāi)放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货(热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭huò)事务(wù)监察(chá)委员会(huì)（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告(gào)，同(tóng)意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份(fèn)有限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市(shì)场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开(kāi)通“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香港(gǎng)及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资(zī)者可通过(guò)两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互(hù)换通”的(de)各(gè)项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)为利率互(hù)换产品，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为(wèi)人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即(jí)互换通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为(wèi)上海清算所利(lì)率互换集(jí)中(zhōng)清算业(yè)务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境外投资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准入备案(àn)的境外(wài)机构投(tóu)资者，并经外(wài)汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的境外投资者(zhě)需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可(kě)的境外电子交易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互(hù)通(tōng)，共同向境内外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上限(xiàn)不超(chāo)过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作(zuò)原则和具(jù)体安排达成共识(shí)，并签署了(le)《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机构在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方面的(de)监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公司应当(dāng)依法履行“互(hù)换通(tōng)”下(xià)的各项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方(fāng)有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和(hé)控制风险，做好投资者教(jiào)育(yù)和(hé)服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资(zī)者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务(wù)规(guī)则和实践操(cāo)作的差异(yì)，评(píng)估和控制风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应进热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭(jìn)一步做(zuò)好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通”的投资(zī)者可(kě)联(lián)系外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所、场外(wài)结算公司为参与做(zuò)准备。

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