在(zài)“扶优限劣(liè)”的基本方针下(xià)，私募(mù)基金行业监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资(zī)基(jī)金业协会网站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在(zài)违(wéi)反专业化运营原则等四项违规(guī)行为(wèi)。根据相关规定(dìng)，协会拟对雪(xuě)杉基金公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募基(jī)金(jīn)产品备案六(liù)个(gè)月；对时任雪(xuě)杉基金合规风(fēng)控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备案(àn)六个月

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协会网站(zhàn)披露(lù)了(le)一则纪律(lǜ)处分(fēn)事先告知书(shū)送达公告(gào)。经查，深圳雪杉基金管理有限公司(sī)（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时(shí)任(rèn)高级管理人员黄(huáng)某应当对此承担法律责(zé)任，协会拟对其作出纪(jì)律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金(jīn)存在四项违(wéi)规行为(wèi)：

　　一是违反专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与上(shàng)海阿杏达成(chéng)《业务合作协议》，由债券发行人关联方出资认(rèn)购上(shàng)海阿杏产品份(fèn)额，该产品通过深(shēn)圳雪杉(shān)在管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投(tóu)资基金”最终投(tóu)向指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉(shān)与株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简(jiǎn)称株洲新芦(lú)淞）签署《投(tóu)资合作协(xié)议(yì)》，约(yuē)定由指定第(dì)三(sān)方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品(pǐn)购买(mǎi)指定债券。以上(shàng)行为(wèi)不(bù)符合私募(mù)基(jī)金(jīn)管理人专业化(huà)运(yùn)营的要(yào)求。

　　二是未向投(tóu)资者披露关(guān)联交易。2018年2月(yuè)至2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募(mù)证券投资(zī)基金”“雪(xuě)杉夏(xià)桐2号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向上海映(yìng)雪投(tóu)资管理中心（有限(xiàn)合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号私(sī)募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投(tóu)向上海映(yìng)雪在(zài)管产品共(gòng)计5别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海映雪执(zhí)行事务合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深圳雪杉未向投资(zī)者进行明确、充分地披(pī)露(lù)。

　　三是未落(luò)实(shí)投(tóu)资者适(shì)当性管理要求。雪杉(shān)春茗(míng)1号基金的投资(zī)者(zhě)王(wáng)某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签(qiān)署(shǔ)，但是其(qí)风险测评问(wèn)卷则(zé)于(yú)2016年(nián)9月21日(rì)签署。

　　四是(shì)一般(bān)员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运营、财务等(děng)岗位员工存在(zài)兼(jiān)职情况(kuàng)。

　　黄某于(yú)2016年(nián)3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应(yīng)当对发生在(zài)各自(zì)任职期间公司的违规行为(wèi)承担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据(jù)相关(guān)规定，协会(huì)拟对深(shēn)圳雪杉(shān)公开谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募(mù)基金产品备案六个(gè)月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)曾收警示函

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，这已经不是雪杉基金首次遭监(jiān)管(guǎn)处罚。2022年6月(yuè)18日(rì)，深(shēn)圳证监局曾(céng)对雪杉基金(jīn)出具警示(shì)函。

　　相关公告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金在(zài)从事(shì)私募基金业(yè)务活动中，存在未(wèi)履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查(chá)等方式对个别(bié)投资者的风险(xiǎn)识别能力和(hé)风险承担(dān)能力(lì)进行评估、未按照合同约定如实向投资者(zhě)披(pī)露可能影响投资者合法权益的重大信息等情形。依据(jù)《私募(mù)管理(lǐ)办法》第(dì)三十三条规定(dìng)，决定对其(qí)采取出具警示(shì)函的行政(zhèng)监管措施(shī)。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成(chéng)立于2015年(nián)，注册资本(běn)为3250万元，机构类型为私(sī)募证券(quàn)投资基(jī)金管理人，全职员工(gōng)人(rén)数14人，管理(lǐ)规模(mó)区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行(xíng)高(gāo)管变(biàn)更。目前(qián)雪(xuě)杉基金的法(fǎ)人、总(zǒng)经理为汲(jí)培欣，合(hé)规风控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的(de)是，百(bǎi)亿(yì)私(sī)募映雪投(tóu)资(zī)为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金(jīn)还有一家关联公司为(wèi)深圳市塔门(mén)投资(zī)管理有限公司，雪杉(shān)基金持(chí)股50.5％。塔门投(tóu)资为私募(mù)股权(quán)、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金还在香(xiāng)港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香(xiāng)港”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平(píng)台的跨境协同效(xiào)应(yīng)，为投资人寻找海外长(zhǎng)期稳定资产的投(tóu)资和并(bìng)购(gòu)机会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价(jià)格指(zhǐ)数、利率(lǜ)、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观经济和(hé)估值指标(biāo)，以分析并提(tí)取经济周(zhōu)期中的趋势性行业和事件(jiàn)以最大化投资上行收(shōu)益(yì)，同时引入非公开(kāi)市(shì)场投资中(zhōng)的个体性估值(zhí)和(hé)内(nèi)在(zài)价值分析体系，以更好锁定投资(zī)的下行(xíng)风险(xiǎn)。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新闻动态便停止更新。

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