今年以来基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布(bù)公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发布(bù)公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理(lǐ)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额(é)。而(ér)在今(jīn)年4月，西(xī)部(bù)利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，这其中包括(kuò)独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前(qián)已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销机构的(de)选择标准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是(shì)实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚(fá)；三是(shì)销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一(yī)轮，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也(yě)表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的(de)发(fā)展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠(qú)道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达(dá)不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金公(gōng)司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家(jiā)目前(qián)只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近些年(nián)来(lái)基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)法》《公(gōng)开募集AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是(shì)目前(qián)第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于(yú)经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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