民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。<特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比/strong>

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》