今(jīn)年以(yǐ)来，美股科技板块持(chí)续(xù)上涨，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美(měi)股科技反弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能(néng)领域的大发展(zhǎn)。当前(qián)，全球产业界和资本(běn)市场(chǎng)都在(zài)积极拥抱这新一(yī)轮的数字产业(yè)化(huà)变革浪潮，而(ér)美股科(kē)技(jì)股汇集了全球最(zuì)头部(bù)的AI产业(yè)链公(gōng)司，因(yīn)此看好该板(bǎn)块长(zhǎng)期投资价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内(nèi)收益霸(bà)榜前20名，而拉(lā)长看QDII产品年内(nèi)收(shōu)益前35只产品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半导体ETF和(hé)一(yī)只(zhǐ)日经(jīa4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸ng)225ETF分别排在第(dì)27位(wèi)和(hé)第35位，其余悉数为(wèi)美股科技主题产品。

　　具体(tǐ)来看，广(guǎng)发全球精选人民币(bì)年(nián)内(nèi)回(huí)报(bào)达30.98％，领(lǐng)涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一季度(dù)重(zhòng)仓持股情况来(lái)看该产品主(zhǔ)投美(měi)股科技股，其中57.66％的(de)仓位投(tóu)向信息技术行业，前三(sān)大重仓持股股(gǔ)票分别为(wèi)微软、英伟达和超威(wēi)半导体，其中微软持仓数量相较于上(shàng)期(qī)大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随其后，一季度该产品重仓(cāng)持股了英伟达、苹(píng)果、超威(wēi)半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科技A人(rén)民币、博(bó)时纳斯达克100美(měi)元现汇等逾20只(zhǐ)产品年内回报(bào)均超20％，这(zhè)些产品(pǐn)一部分前十大重仓(cāng)股(gǔ)中占(zhàn)比较高的多是(shì)美股科技股(gǔ)，另一部分所跟踪(zōng)的(de)指数主要权(quán)重股为(wèi)美股科技股(gǔ)。

　　对此，广(guǎng)发纳斯(sī)达克(kè)100ETF基金经理刘(liú)杰表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，尤其(qí)是纳(nà)指(zhǐ)ETF表现较好，也许更多受益于人工智(zhì)能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他(tā)大型语(yǔ)言模型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年(nián)以来创造了(le)1.4万亿(yì)美(měi)元(yuán)的市值，相比去(qù)年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指数前20大权重股为例，可(kě)以看到有很多(duō)和AI概念相关的软硬件(jiàn)公司，今(jīn)年全(quán)球AI应用热潮也都是由这些公司掀起和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达(dá)克(kè)100指数(shù)约50％的(de)涨幅，以及近7成的(de)成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕(rào)人(rén)工智能的全球投资热浪全面(miàn)席卷美股(gǔ)市场，引发了科技股(gǔ)的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因为(wèi)二季度营收超预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累(lèi)计(jì)涨幅达到了近(jìn)160％，可(kě)以说今年AI概念的火(huǒ)热，持续推动(dòng)了中美市场相(xiāng)关板块的持续(xù)上涨。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基金指数与量化投资(zī)部(bù)基金经理万琼(qióng)也认为(wèi)，多只(zhǐ)美股科技(jì)主题QDII产品收(shōu)益(yì)亮(liàng)眼，主要(yào)还是受益于今年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发(fā)展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来(lái)的涨幅都接近28％了(le)，这个(gè)指数基(jī)本囊括了美股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值(zhí)提升

　　看好长期投(tóu)资价值(zhí)

　　尽管年内美国科技股整体呈(chéng)持续上涨(zhǎng)趋势，但走(zǒu)势也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日(rì)美国三大(dà)股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)等多只大型科技股(gǔ)普跌；而到了(le)5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收(shōu)涨(zhǎng)。英伟达(dá)、微软、苹果等科技(jì)股股价也(yě)开始(shǐ)回调(diào)，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也(yě)创下历史(shǐ)新高(gāo)。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰(jié)表示(shì)，近期(qī)美国科技板块同时受到有利(lì)因素以及不利因素影响，其(qí)中，美股(gǔ)近期正(zhèng)经历(lì)着债务上限谈判和美联储(chǔ)加(jiā)息政策博弈带来(lái)的不(bù)确定(dìng)担忧，市场担(dān)心重演2011年美(měi)国违约(yuē)危机(jī)，当时时任美(měi)国总(zǒng)统奥巴马和众议院共和党(dǎng)人在(zài)最(zuì)后一刻通过提高债务上限和削减赤字的法案，勉强避免(miǎn)了(le)一场灾难，但由此产(chǎn)生的紧(jǐn)张局势引(yǐn)发全球(qiú)资(zī)本市(shì)场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美国作为全(quán)球第一大经济体(tǐ)的偿(cháng)债能(néng)力(lì)，投资(zī)人多(duō)半认为美债几近零风险。此外，美联储对于未来暂停加息(xī)以及可能的降(jiàng)息(xī)均存(cún)在分(fēn)歧，对美(měi)股(gǔ)短期走(zǒu)势也(yě)产生(shēng)了(le)一定(dìng)影(yǐng)响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以(yǐ)及(jí)算力应用对相关软硬件科技公(gōng)司营(yíng)收的提振，以(yǐ)及未(wèi)来(lái)应用全面(miàn)支撑(chēng)着科技(jì)公司发(fā)展，都是积极的。当前众(zhòng)多(duō)云公司竞相部(bù)署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需(xū)求一二季度“稳固”，科技板块(kuài)的业(yè)绩(jì)增长正来自数据中心(xīn)等相关应用，而随(suí)着AI概念的(de)不(bù)断升级迭代，未来支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股科技(jì)股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科(kē)技龙头为例，一季度净利润均出现(xiàn)不同程度(dù)的(de)下滑，除微软外其余四家巨头(tóu)业绩(jì)均低于预(yù)期。来自于宏观经济(jì)的逆风(fēng)、美元走强(qiáng)等(děng)问题(tí)是科技股业绩(jì)承(chéng)压(yā)的主要因素。这(zhè)些公司普遍(biàn)意(yì)识(shí)到当前(qián)宏观压力(lì)，积(jī)极通过削(xuē)减开支、降本增效的方式(shì)提升盈(yíng)利(lì)能力(lì)。

　　“不(bù)过科技(jì)创新(xīn)仍是抵御周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器。”国泰基金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布(bù)Ca4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸hatGPT应(yīng)用(yòng)后(hòu)，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产业链也迅速成为全(quán)球(qiú)资本瞩(zhǔ)目(mù)的焦点，相关公司(sī)股价均(jūn)实现(xiàn)大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相信科技企业巨(jù)头们(men)已通过持之以恒(héng)的(de)研究创新(xīn)，逐渐(jiàn)具(jù)备从量变到质变的厚积(jī)薄(báo)发(fā)能(néng)力，从而有望在(zài)中长期持续(xù)推动(dòng)自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技(jì)股汇集(jí)了(le)全球最头部(bù)的AI产业(yè)链公司，包括(kuò)微软、谷(gǔ)歌、英伟达等，未来几个(gè)季度AI技术和(hé)产品的推广能否为(wèi)这些公司打开新(xīn)的增(zēng)长曲线，并带动估值的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表(biǎo)示，科技(jì)板(bǎn)块代表人类未来发展(zhǎn)的方向，看好这个板块长期增(zēng)长。同时，美国科技(jì)公司又(yòu)是(shì)引领全球科(kē)技的发展，美股科技板块还是具(jù)有很好的(de)长期投资价值。投资者(zhě)可以考虑(lǜ)长期(qī)的配置一(yī)部分头寸。

　　“不(bù)过，当前(qián)美股也(yě)有需要注意的(de)风险，包括货币(bì)政(zhèng)策的走(zǒu)向、银行(xíng)危(wēi)机的后(hòu)续等。投资者应根(gēn)据自身的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资产的配置。坚持长期投资、定期定(dìng)投。”万琼补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基金刘杰认(rèn)为，美国作(zuò)为世界上最(zuì)大(dà)的(de)金(jīn)融市场，纳指与A股各类市(shì)场相关性低，从分散投资的角度来看，能够发(fā)挥资产(chǎn)配置的作用；同(tóng)时(shí)，大部(bù)分投资者看(kàn)好(hǎo)美(měi)股科技(jì)股、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表性更好，更符合美股的特征，历(lì)史(shǐ)收益(yì)率(lǜ)也(yě)更好(hǎo)。“鉴于市场风(fēng)险和投资机会，建议(yì)投(tóu)资者结合自身风险承(chéng)受能力(lì)，可(kě)以考虑(lǜ)定(dìng)投的方式(shì)参与(yǔ)，或(huò)许是一种(zhǒng)体验更好的方式。”

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