财联社4月21日讯（记者 王(wáng)宏）财联社记者从业内获悉，近期监管部门正陆续召集(jí)相关保险公司(sī)开(kāi)会(huì)，主(zhǔ)要内容是(shì)进行窗口指(zhǐ)导(dǎo)，要求寿险公(gōng)司调整新开发产品的定(dìng)价利(lì)率，控制(zhì)利差损，要求新开(kāi)发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主要思想(xiǎng)是市场有效，监管(guǎn)有为，主体调节在先(xiān)，控(kòng)制节奏，实(shí)现软着陆。

　　新开发产品定(dìng)价利率或从(cóng)3.5％降到(dào)3.0％

　　财联社(shè)记(jì)者获悉，近日监管部门(mén)陆续召集了多家寿险公司开会，以窗口指(zhǐ)导的名(míng)义，要求公(gōng)司调整产品利率，控制利(lì)差损(sǔn)。

　　据悉，监管要求险企新开发(fā)产品的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。此次调整的主要思苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗路是市场有效(xiào)，监(jiān)管有为，主体(tǐ)调节在(zài)先，控(kòng)制节奏，实现软着陆。

　　这次调整是不久前监管召集险企进行调研会的后续。3月21日财(cái)联(lián)社记者曾报道，为引导人(rén)身(shēn)险(xiǎn)业(yè)降低(dī)负债(zhài)成(chéng)本，加强行业负债质量管理，银保监(jiān)会人身险部组织保险(xiǎn)行业协会以及(jí)多家保险公司开展调研。将重点调(diào)研普通险预定(dìng)利(lì)率分布(bù)、分红险预定利率(lǜ)和(hé)分(fēn)红水平(píng)等公司负债成(chéng)本情(qíng)况，以及降(jiàng)低责(zé)任(rèn)准备(bèi)金评估(gū)利率对公司和行业的影响(xiǎng)，包括对新(xīn)产(chǎn)品定价、存量业务(wù)退(tuì)保、销售行为、市场(chǎng)竞争(zhēng)分析变化(huà)等的(de)影(yǐng)响。

　　随后据报道，监管在北京、南(nán)京、武汉三地召开座(zuò)谈会(huì)。其中，北京(jīng)参会的保险(xiǎn)公(gōng)司包括中国人寿、新华人寿、阳(yáng)光人寿、中邮人寿(shòu)等(děng)；南京参会的保险(xiǎn)公司有太保寿险、工银(yín)安盛人寿、安联人寿(shòu)、中韩人寿等；武(wǔ)汉参会的保险公(gōng)司有合众人寿(shòu)、国富人寿、国华(huá)人寿(shòu)等(děng)。

　　据(jù)当时参会的一(yī)位总精算师(shī)表示，各险企(qǐ)基(jī)本就降低责任准备金评(píng)估利率达成共识(shí)，有公司建议分阶(jiē)段调整(zhěng)，比如普通型长(zhǎng)期(qī)年(nián)金的责任准备金评估利率目(mù)前为(wèi)年复利3.5％，可(kě)以(yǐ)先降到3％，以(yǐ)后再动态调整。具体的调整方案还有待(dài)监管研(yán)究后出台。苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗

　　有保(bǎo)险(xiǎn)公司业(yè)内人士(shì)对财联社记者表示(shì)：“已经准备好利率3.0的产品(pǐn)了”。也有业(yè)内(nèi)人士对(duì)财联社(shè)记者表示，此次主要涉(shè)及新开(kāi)发产品的定价(jià)利(lì)率，以往的产品不受(shòu)影(yǐng)响(xiǎng)，行(xíng)业“炒停售”难以避免(miǎn)。

　　下调预定利率(lǜ)避免利差损(sǔn)风险

　　平(píng)安非银团(tuán)队(duì)表示，我国(guó)险企资(zī)产(chǎn)配置风(fēng)格稳健，债券投资比例稳步提升，其他资产以非标资(zī)产为主、投(tóu)资比例持(chí)续(xù)回落，股(gǔ)票和(hé)基金投资(zī)比例基本稳定(dìng)。2018年以来(lái)，主要(yào)券种长(zhǎng)端利率(lǜ)中枢下行，长久期债券和优质非标(biāo)资(zī)产供给有(yǒu)限(xiàn)，保险固收(shōu)类资产配置(zhì)面临挑(tiāo)战。同时，权益市场波动率较大(dà)、对投资收益率影响较(jiào)大(dà)。近(jìn)年监管按产品类型调整评估利率、防范化解利差损风险。2023年(nián)3月银保监(jiān)会召开座谈会，各险(xiǎn)企已就(jiù)降低责任准备(bèi)金评估利率达成共识。

　　东吴证券非银团队此前(qián)曾(céng)表(biǎo)示(shì)，短期来看，引导降低负(fù)债成本将(jiāng)大(dà)幅刺激产品(pǐn)销(xiāo)售，老产品停售炒作难以(yǐ)避免(miǎn)。中期来看，预定利率跟随评估利率(lǜ)下行(xíng)，保险公司分红险占(zhàn)比提(tí)升，有望(wàng)缓解人身(shēn)险公司刚性负债成本(běn)压力，寿险(xiǎn)产品本身保(bǎo)本属性有(yǒu)望进(jìn)一步(bù)强化(huà)。

　　实际上，监管历史上有过多(duō)次调整评(píng)估利率的(de)行动。据悉(xī)，1992年到(dào)1996年间，保险公(gōng)司(sī)为了和银行竞争，长期保险(xiǎn)的预定(dìng)利率均在8％以上。考虑到利差损风(fēng)险，1999年(nián)，原保监会下发《关于调整(zhěng)寿险保(bǎo)单预定利率的紧急通知》，全面(miàn)叫停(tíng)高(gāo)预定利率产品，强制寿险公司将寿险保(bǎo)单(dān)的预定(dìng)利率调(diào)整(zhěng)为不超过(guò)年(nián)复(fù)利2.5％。

　　此(cǐ)外，从(cóng)全球(qiú)市场来看(kàn)，美国(guó)在20世纪(jì)80年(nián)代，日本(běn)在(zài)20世(shì)纪90年代末都曾面临(lín)利差(chà)损风险。1970年左右，美国寿(shòu)险业竞(jìng)争激(jī)烈，为提高(gāo)竞(jìng)争(zhēng)力(lì)，险企(qǐ)销售大量高负(fù)债(zhài)成本、低利(lì)润产品。1980年(nián)左(zuǒ)右，利率下行，投资承(chéng)压(yā)，据(jù)美国审(shěn)计总署统计，1975年-1990年间(jiān)共有176家人(rén)寿和健(jiàn)康保(bǎo)险(xiǎn)公司破产，其(qí)中80％发(fā)生在1982年以(yǐ)后，主要(yào)系险企销售大量(liàng)对利率(lǜ)敏感的低利润(rùn)产品；同(tóng)时(shí)市(shì)场压力致使投(tóu)资端面临(lín)亏损。

　　平安非银团队(duì)表示，参考海外，低利率环境下，负债端主要通过调(diào)整(zhěng)寿险产品结(jié)构、下调预定(dìng)利率的方式来(lái)避免利差损风险。近年来，我国长端利率地位震荡、权益(yì)市场波动加剧，寿险行业(yè)面临(lín)着潜在(zài)的利(lì)差(chà)损风险(xiǎn)、险企利润承压(yā)。保险监管趋严，通过(guò)发布产(chǎn)品负面清单、下调演示利率、分产(chǎn)品调整评估利(lì)率等降低负债端成本。

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