金(jīn)融(róng)界5月15日消息(xī) 主题行(xíng)情“中(zhōng)特估(gū)”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报发布一则(zé)重(zhòng)磅消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由上海(hǎi)证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市金融(róng)业专题(tí)座谈会”将在(zài)本(běn)周三召开。此次(cì)会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化(huà)中促进金融业估(gū)值(zhí)提升和高质量发展”。参会机构(gòu)包括银(yín)行、保险、基金和券商人(rén)士(shì)。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念(niàn)的升级版本(běn)，资金疯(fēng)抢金融(róng)股，大(dà)金融板块开启加速键，券(quàn)商、保险(xiǎn)、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停(tíng)，收盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方(fāng)面，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度(dù)冲击涨停板(bǎn)，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有(yǒu)四大(dà)行(xíng)午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后(hòu)迅速翻(fān)红，深成指(zhǐ)和(hé)创业板(bǎn)一路(lù)高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创(chuàng)业板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同(tóng) 中信(xìn)证券：主题交易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特(tè)估的后续走势，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对(duì)此中金(jīn)策略指出，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期交(jiāo)易(yì)扩散(sàn)过快过(guò)多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做(zuò)出的正常(cháng)反应，而并非意味着整体高(gāo)分红(hóng)国企投资主题的(de)结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际(jì)和性价比仍相对较(jiào)高，未来随着(zhe)经济的逐步复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较强的(de)持(chí)续性。从(cóng)估值和交(jiāo)易拥挤度来(lái)看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题(tí)的(de)安全(quán)边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是(shì)中(zhōng)信证(zhèng)券则看法相对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来先(xiān)后步入了热(rè)度很高、波动很(hěn)大但是(shì)区间回(huí)报不(bù)明显(xiǎn)的(de)阶段，表(biǎo)现出典型的板块内(nèi)部博弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基(jī)金新发(fā)继续低(dī)迷(mí)，4月新发规(guī)模(mó)为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月(yuè)截至12日(rì)新(xīn)发规模仅(jǐn)为100.8亿(yì)元，未见好转。配(pèi)置型外资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单(dān)月净流出，5月截(jié)至12日恢复净流(l沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家iú)入75.8亿(yì)元，但较(jiào)前3个(gè)月的平(píng)均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈(yì)特征已演绎(yì)到(dào)极致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示，疫后经济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐次(cì)的过程，飞轮重新旋(xuán)转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交易(yì)是过(guò)高的经济(jì)预期(qī)下修过程中的阶(jiē)段性产(chǎn)物(wù)，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高了(le)业绩驱动(dòng)策略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券商(shāng)中国报(bào)道，有基金经(jīng)理(lǐ)直言，中(zhōng)特估龙头在(zài)连(lián)续涨停后已出现短(duǎn)期泡沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表(biǎo)示许多中特估的龙头股在(zài)当前(qián)位置对他而(ér)言(yán)没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估值的(de)角度而言许(xǔ)多市(shì)场参(cān)与者可以给出许多个继(jì)续买(mǎi)入中特估(gū)的(de)理由，但当一只中特估龙头股在两(liǎng)三个(gè)交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从股票市场交(jiāo)易(yì)的直观判断，这代(dài)表着(zhe)资(zī)金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味着风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售

　　不过(guò)在(zài)资金面(miàn)，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央(yāng)企红利ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有(yǒu)效认购申请份额(é)总额超过20亿(yì)份(fèn)发行上限，基金管(guǎn)理人将启动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国(guó)新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF于今日开售(shòu)，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今(jīn)年(nián)以来，场(chǎng)内多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其(qí)中，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿元，规(guī)模增(zēng)幅超(chāo)过(guò)15倍。南方(fāng)中国国企ETF年(nián)内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模(mó)增幅更是(shì)高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍(bèi)数最高(gāo)的ETF。

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