全球头号对冲(chōng)基金(jīn)桥(qiáo)水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(nián)一季度末的美(měi)股持仓(cāng)市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元(yuán)），较一季度(dù)末(mò)有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得(dé)桥(qiáo)水(shuǐ)大幅加仓，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减(jiǎn)持了两只标(biāo)普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等(děng)多(duō)只消费股；另外桥水加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减(jiǎn)持了拼多多、黄(huáng)金(jīn)ETF等(děng)。

　　但是桥水最新(xīn)观(guān)点表示(shì)，其(qí)非(fēi)常看好黄金，认为黄金可能正处于持续增长期的(de)开(kāi)端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美股(gǔ)持仓(cāng)市(shì)值近164亿美(měi)元

　　美(měi)国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的(de)13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季度末的(de)持仓曝光。据了解(jiě)，到今年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一季度的美股持(chí)仓变动情(qíng)况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓总市值达到163.88亿美元，较(jiào)去年(nián)底的183.2亿美元减少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥水的美(měi)股(gǔ)组(zǔ)合仅占总资产很(hěn)小的(de)一部分。

　　在这(zhè)个季度(dù)，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券，减持了360只证券(quàn)；同时也积极(jí)买进，新(xīn)进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费(fèi)股

　　今年一季度末，桥水(shuǐ)的前十大(dà)重仓(cāng)标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)今年(nián)一季(jì)度末晋(jìn)升为桥水的(de)第(dì)一大重(z11兆等于多少mb流量，1G等于多少MB兆等于多少mb流量，1G等于多少MBhòng)仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股，期末(mò)持(chí)仓市值为8.72亿(yì)美元，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第七大持(chí)仓(cāng)是两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期(qī)末持仓市值(zhí)分(fēn)别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持(chí)有多只消费品个股，但是今(jīn)年一季度都进行了减持，比如其(qí)第三大持仓宝洁(jié)，减掉了(le)5万股左右，期末(mò)持有494.49万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)市值为(wèi)7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐、可(kě)口可乐(lè)，持股数(shù)量分(fēn)别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六(liù)大重仓股；另外，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了麦当劳、开(kāi)市(shì)客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是(shì)，桥水在一季度小幅加仓了医疗(liáo)领域的(de)强生，持(chí)股(gǔ)增至358.75万股，期(qī)末持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金美股前(qián)30大重仓，其中增持的(de)标(biāo)的还(hái)包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数量增至230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿(yì)美(měi)元；还增持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持(chí)的标(biāo)的相对较(jiào)多，除去(qù)前十大重仓，桥水还(hái)减(jiǎn)持了先锋(fēng)领航(háng)富时(shí)新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度达38％，持有(yǒu)市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持(chí)幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降(jiàng)至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还(hái)减持了(le)亿滋(zī)国际22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水在一(yī)季度还减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股(gǔ)，持有市(shì)值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去年年底以来出(chū)现(xiàn)较大涨势，表(biǎo)现(xiàn)非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看(kàn)好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联席首(shǒu)席投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔(ěr)表示(shì)，黄金可(kě)能正处于(yú)持(chí)续增长期的开端(duān)，因为全球对美元(yuán)去杠杆化的推动仍是金(jīn)价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄(huáng)金被(bèi)低估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币(bì)市场中日(rì)益重要，这使得它不仅(jǐn)仅是对抗债券市场和利(lì)率的(de)工(gōng)具。另(lìng)外(wài)，地缘(yuán)政治动荡不会消失，这是对黄金的(de)长期支撑(chēng)。不仅如此，由于全球(qiú)通胀水平仍相对(duì)较高(gāo)，黄金将(jiāng)继(jì)续吸(xī)引投资者，以对冲(chōng)购买(mǎi)力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投(tóu)资官鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯分享了(le)他在2023年一季度(dù)的最新观察。

　　他指出，名(míng)义支出(chū)水平高于经(jīng)济体的生产能力，导致通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)远高于目(mù)标水(shuǐ)平，美国(guó)和(hé)其他西方经济体处(chù)于看跌失(shī)衡中。为了纠(jiū)正(zhèng)这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直在实(shí)施紧缩政策——目前紧缩政策造(zào)成的负面影(yǐng)响(xiǎng)初现苗头。但一切(qiè)才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场带来一定的负面(miàn)影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经(jīng)济体的经济更(gèng)加(jiā)接近于均衡——支(zhī)出与劳动(dòng)力产(chǎn)出水平一致，通(tōng)胀可控(kòng)，政策制定者有足够的空间提振经济和市(shì)场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称(chēng)，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向，促(cù)使人们抛售(shòu)资产持有现金。紧缩政策(cè)推高了(le)折(zhé)现率（即现金未(wèi)来(lái)实际(jì)收(shōu)益率的(de)预期），但迄(qì)今为(wèi)止尚未严重影(yǐng)响风险溢价和经济增长，上述(shù)情况极(jí)有可能(néng)在周期的下一(yī)阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处(chù)于周期(qī)的不同位置，这些国(guó)家(jiā)和(hé)地区的政策制定者支持货币和(hé)信用(yòng)流(liú)动(dòng)，这降低了(le)折现(xiàn)率(lǜ)和风险溢价，促进了经济增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月(yuè)份(fèn)，对于近(jìn)期美联(lián)储(chǔ)加息，桥水基金(jīn)在(zài)其官微发文称(chēng)，“上周美(měi)联储加(jiā)息25个(gè)基点。虽然没有明确声明加息将会暂停，但政策指(zhǐ)引的取消和(hé)鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观望(wàng)态度。这符合我们对当(dāng)前形(xíng)势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多(duō)发(fā)达经济体都推出了大规模财政(zhèng)刺激(jī)政(zhèng)策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不(bù)得不收紧政策。其中(zhōng)美国采取(qǔ)了(le)最(zuì)激进的应(yīng)对(duì)通(tōng)胀的举措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储(chǔ)加息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽然(rán)美(měi)国(guó)经济(jì)尚未(wèi)出现严重问题，但名义支出(chū)已经放缓。如果美联储进(jìn)一步收紧政策(cè)，银行(xíng)业就会继续承(chéng)压，从(cóng)而影响信贷供应(yīng)。上周，美国第一共和银行(xíng)被接管(guǎn)，再(zài)次凸显美国金融体系面临压力，股市和债(zhài)券收益率(lǜ)出现下(xià)跌。美国可能需要（也可能不需要）进一步收紧(jǐn)政(zhèng)策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储(chǔ)可以评估形势再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB