5月12日晚(wǎn)间，根(gēn)据美国证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披(pī)露(lù)，国内(nèi)千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是(shì)国(guó)内管理超千亿元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦(yì)是内地少有的(de)进行大手笔持有美股的买方机(jī)构之一，景林的动向受到了市(shì)场广泛的关注。

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　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报(bào)告期内(nèi)，景(jǐng)林资产整体持仓(cāng)规模小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿美元，折合人民(mín)币(bì)120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年(nián)一季度末，景林资产在美股市场持有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前(qián)十大(dà)持仓标(biāo)的(de)在总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别(bié)为英(yīng)伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)一季度前五(wǔ)大卖出标的包(bāo)括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多(duō)多。

　夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字p>

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三个季度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季(jì)度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增(zēng)持(chí)123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势(shì)头(tóu)在今年2月初便戛然(rán)而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在(zài)此前“越跌越(yuè)买”的策(cè)略奏效后(hòu)，或(huò)许在(zài)股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林(lín)新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买(mǎi)入32.53万(wàn)股，一(yī)季度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至今年一季度(dù)末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值超1.6亿(yì)美元，一跃(yuè)成(chéng)为景林资产的(de)第二大(dà)重仓(cāng)股。与此(cǐ)同时，景林资(zī)产一季度还建(jiàn)仓(cāng)了(le)好未来，期末(mò)持(chí)股数量(liàng)达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处于震荡态(tài)势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)认为(wèi)，从(cóng)全(quán)行(xíng)业来(lái)看，不同年龄层的(de)用户对“教育”的需(xū)求依(yī)然旺(wàng)盛，除(chú)了应对(duì)考试，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力(lì)挖掘、提(tí)升(shēng)综合(hé)能力等。双减(jiǎn)政策推行(xíng)之后，目前行业政策环境趋于稳(wěn)定，但(dàn)过(guò)程中很多公司退出离(lí)开，使(shǐ)得行(xíng)业竞争格(gé)局趋(qū)缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有利。

　　“从(cóng)行业龙头(tóu)公司本身来说，凭借多年积(jī)累的(de)口碑和公信力，品(pǐn)牌的护(hù)城河依然(rán)很深(shēn)。个(gè)别头(tóu)部企业在(zài)K9学(xué)科(kē)之(zhī)外的教育领域业务基(jī)础扎实，原有的留(liú)学等业务恢复(fù)增长，同时(shí)素质教育、直播电(diàn)商业务等(děng)新(xīn)业(yè)务成为新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金(jīn)流稳(wěn)中转好，同时账(zhàng)上(shàng)资金充(chōng)足，当(dāng)时的估值下有足够的(de)安全边(biān)际(jì)。在过去几(jǐ)个季(jì)度(dù)的(de)财(cái)报中，我(wǒ)们看到(dào)了(le)相关的积(jī)极(jí)信号。”景(jǐng)林(lín)资产表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产对(duì)于(yú)教育领域(yù)也颇为看好，但(dàn)是标的选(xuǎn)择似(shì)乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员(yuán)会公(gōng)开资料(liào)显示，截(jié)至今年一季度末(mò)，高毅资产持有(yǒu)新东方(fāng)24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三(sān)成。而一季(jì)度高毅资产(chǎn)大举(jǔ)买入近156万股好(hǎo)未(wèi)来，相比于去年底增持(chí)幅(fú)度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰(hōng)市场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五(wǔ)一(yī)节过后，传媒、游(yóu)戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重点方(fāng)向，中特估(gū)支(zhī)线也(yě)由暗转明，晋升市(shì)场第二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好景(jǐng)不长(zhǎng)，本(běn)周中特估仅热闹(nào)了一(yī)两(liǎng)天，随(suí)后便开始(shǐ)持续(xù)下(xià)跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内(nèi)容(róng)为客观(guān)数据信息罗列，不构成任(rèn)何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成(chéng)交额(é)超(chāo)万亿元阶(jiē)段纪录，在本周遭遇(yù)终结。周(zhōu)三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便(biàn)陡然跌(diē)破(pò)万(wàn)亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点(diǎn)认为，主(zhǔ)要原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间(jiān)发(fā)布的(de)金融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月(yuè)基数的(de)异常(cháng)，因而与往年(nián)相比，今(jīn)年4月信贷则是(shì)明显跌落，而(ér)今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度(dù)成为信(xìn)贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继续(xù)保持同(tóng)比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑(huá)带动社(shè)融增速回落，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点评称(chēng)，4月(yuè)下旬票(piào)据利率先下后上(shàng)，并不意味着贷(dài)款(kuǎn)好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营收(shōu)压(yā)力很大，一直在压降票据等低效(xiào)资产，对分行收(shōu)票额度控(kòng)制很严。4月前(qián)两旬已经(jīng)收了(le)很多票，后面改用其他(tā)贷款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上旬票(piào)据(jù)已(yǐ)经快要(yào)接(jiē)近(jìn)零利率了，信(xìn)贷(dài)再度出现深度负增(zēng)长，这是4月信贷斜(xié)率(lǜ)过(guò)于陡峭化产生的后(hòu)果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然不(bù)太乐观(guān)。

　　在这种背景之下(xià)，市场(chǎng)要(yào)想好(hǎo)起来，必然要(yào)让大家看到(dào)宽信用(yòng)的信(xìn)号出现，而这可能还需要(yào)一定的时(shí)间(jiān)。

　　当(dāng)前市场存(cún)量资金博弈的背(bèi)景不改，而(ér)两大(dà)主线人工智能和中(zhōng)特估，今年已然累计(jì)不(bù)小的涨幅。中(zhōng)特估(gū)这(zhè)边，本月还有多只央企ETF等(děng)待进场，而人(rén)工智能这边(biān)，在未有增量资金进场(chǎng)的情况之(zhī)下，再(zài)想(xiǎng)继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕(hǎn)见的在(zài)深夜(yè)抒发感想。大谈公(gōng)募基金经(jīng)理的难处，在业绩和投资(zī)信仰之间无(wú)法(fǎ)两全(quán)。紧接着，炮轰当下市(shì)场投(tóu)机之(zhī)风大(dà)盛，认为当下市场(chǎng)交易机(jī)制应要有(yǒu)所(suǒ)改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这(zhè)不(bù)仅仅只(zhǐ)是但(dàn)总一个人的心(xīn)声。

　　今年以来，市(shì)场看(kàn)着红红火火，但(dàn)很多投资(zī)者(zhě)都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更(gèng)是(shì)有苦难言，市(shì)场上大(dà)热的人工(gōng)智能，游资炒作的“星辰大海”，根本(běn)不符合他们的机构审(shěn)美。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕(rào)着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家(jiā)都是有苦难(nán)言.......

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