今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善(shàn)或(huò)违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利(lì)得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起(qǐ)，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今年以来(lái)，还(hái)有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有限公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利(lì)得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了(le)与民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包(bāo)括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)6家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解约(yuē)的(de)基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司(sī)对于(yú)代销机构(gòu)的选(xuǎn)择(zé)标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也(yě)是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是市(shì)场化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基(jī)金公(gōng)司会(huì)依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一(yī)套(tào)完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考(kǎoch2是什么基团，chch3ch3是什么基团)核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量优势(shì)继(jì)续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为突(tū)出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公募基金(jīn)保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业(yè)分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也(yě)是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等(děng)原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是(shì)由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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