今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外(wài)，也(yě)有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务(wù)。值得(dé)注意的是，今(jīn)年认真地还是认真的写作业，认真的与认真地以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直至所有客户赎(shú)回(huí)全(认真地还是认真的写作业，认真的与认真地quán)部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，这其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的(de)基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售(shòu)合(hé)作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代(dài)销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依(yī)据(jù)自身的(de)发展(zhǎn)状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没(méi)有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售能力强(qiáng)的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面基(jī)础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未(wèi)来的(de)基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要(yào)还是(shì)在银行渠(qú)道和头(tóu)部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也(yě)是目前(qián)第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出(chū)竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规(guī)等原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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