民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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