投资者除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情(qíng)绪15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟(xù)、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及(jí)估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于人工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头(tóu)公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据(jù)显示，多(duō)只云计算、人(rén)工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进技(jì)术(shù)，英伟达公司的股价(jià)在近(jìn)期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截(jié)至6月1日(rì)收盘(pán)，其(qí)股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次(cì)突破万(wàn)亿美(měi)元(yuán)的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟达公司在中国官(guān)网宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面的工作正在改变全球大型(xíng)行业(yè)，并将为社会带来深远的(de)影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也是(shì)持续(xù)高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅(fú)紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达(dá)或相关概念股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达概念股，该软件信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些(xiē)公司(sī)与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上(shàng)的合作(zuò)。从(cóng)公募(mù)基金一季度(dù)末(mò)的(de)数据来看(kàn)，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公(gōng)司股票的公募基(jī)金(jīn)主要集中在能投(tóu)资海外市场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且基(jī)金规模最(zuì)高的是广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年(nián)一(yī)季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳(nà)斯达克100指数(shù)，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌(gē)等(děng)多家全球科技公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基(jī)金中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只基(jī)金(jīn)今年一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只科技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科技股(gǔ)年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以来(lái)，微(wēi)软就在AI领域加(jiā)大了(15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿(yì)美元，这是AI领域史上规(guī)模最大的一笔投(tóu)资。作(zuò)为一站式解决方案的提供(gōng)商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中的另一大(dà)赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营(yíng)收创历史(shǐ)新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会(huì)的投资者而言(yán)，英(yīng)伟达和微软在内(nèi)的众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其(qí)关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应(yīng)用已是(shì)科技革(gé)命最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先(xiān)建立起良(liáng)好商业模式的(de)公司与掌握AI应(yīng)用核心(xīn)竞争力的公(gōng)司将会成为未来最(zuì)有潜力的大赢家(jiā)。显然(rán)，微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)已具备这些特质，他们(men)的中(zhōng)长期(qī)基本(běn)面有所改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未(wèi)来(lái)的故事看起来很美好，但实(shí)际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度(dù)上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并(bìng)未得(dé)到业绩的验证，半导体行业一季度整体(tǐ)营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数(shù)据的跟(gēn)踪，目前全球半导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍处于主动(dòng)去库存阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的情(qíng)况下(xià)，4月(yuè)中旬(xún)以来半导体重回(huí)弱势。最(zuì)近两(liǎng)周，半导体板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行业(yè)已经(jīng)迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示(shì)。

　　金(jīn)百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的(de)驱动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形(xíng)处(chù)理器）为代(dài)表的算力芯片(piàn)业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价表现以(yǐ)及背后(hòu)的(de)产(chǎn)能扩(kuò)张信息(xī)就是最好的例证。而从(cóng)未(wèi)来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体产业(yè)周期尚(shàng)未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因素(sù)支(zhī)撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的角度(dù)考(kǎo)虑，秦洪认为，虽(suī)然(rán)AI产业的发展趋(qū)势值得期待(dài)，但(dàn)投资(zī)需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的(de)过去经验来(lái)看，大热必死、均(jūn)值回归的规律(lǜ)永(yǒng)不(bù)变色，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是(shì)需要在相对低位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因(yīn)素(sù)。在具体投资(zī)的时候要选(xuǎn)择掌握核(hé)心技(jì)术、真正具有核(hé)心(xīn)竞争力(lì)的投资(zī)标的，确(què)保产业景气(qì)能够反映(yìng)在未来(lái)的业绩上，要避免没(méi)有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的也要(yào)以(yǐ)合适的价格买(mǎi)入，否则很可能(néng)会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配置，不要将资金全押(yā)一个赛道。

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