今(jīn)年(nián)以来，港股(gǔ)走势可(kě)谓一(yī)波三折，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。目前基金(jīn)一季报披露渐落帷(wéi)幕，整(zhěng)体来看，陆港(云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗gǎng)通基金整体港股(gǔ)仓位略有(yǒu)提(tí)升，大(dà)幅加仓AI、油气、电(diàn)力等行业，腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快(kuài)手-W等(děng)为重仓股。

　　多位(wèi)港股基金基金经理表(biǎo)示，预(yù)计港(gǎng)股市场(chǎng)已经进入了(le)企业盈(yíng)利的拐点且(qiě)即将迎来收入(rù)加速扩张，未来(lái)港股市场(chǎng)将在(zài)波动中上(shàng)行，板块方面，看好政(zhèng)策优化(huà)下的消费和(hé)地产、预期反转修复的互联网和(hé)医药、高景(jǐng)气的制造业(yè)等。

　　一季(jì)度港股基金仓位略有上升(shēng)，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据(jù)显示，在5000多只陆港通(tōng)基金(jīn)（不同份(fèn)额分开(kāi)统计，下同(tóng)）中含“港”字的主动权益基金(jīn)近400只(zhǐ)，这些都(dōu)是“高纯(chún)度”以(yǐ)港(gǎng)股为(wèi)投资方(fāng)向的基(jī)金。截至(zhì)一季度末，这些基金的港股平均仓位(wèi)为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个(gè)百分点，其中有83只(zhǐ)基金港股(gǔ)持仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科(kē)技指数为代表(biǎo)的港股数字经济呈(chéng)现了上涨、调整、反弹的N型走势，截至(zhì)4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与此(cǐ)同时，不(bù)少知名基金经理在(zài)一季度加大了对(duì)港股的投资(zī)力度，提(tí)升港股配置(zhì)在10-40个(gè)百分点不等。比如，崔(cuī)宸(chén)龙管理的前海开源沪港(gǎng)深新机(jī)遇A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去年底的1.18％提升至今年一季度末(mò)的39.13％；史博管(guǎn)理的南方港(gǎng)股创新视野一年(nián)持有A，港股仓位由去年底的(de)71.08％提升至今年一季度(dù)末(mò)的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的博时港股通红(hóng)利精(jīng)选A，港股仓位由去年底(dǐ)的70.80％提升至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末的88.35％；刘(liú)扬管理(lǐ)的国投瑞(ruì)银港股通价值发现A，港股仓位(wèi)由(yóu)去(qù)年底(dǐ)的78.83％提升至今年(nián)一季(jì)度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经济A，港股仓(cāng)位由去年底的(de)83.22％提升至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统计(jì)，截至一季报(bào)，被陆港通基金重仓的前(qián)十大港股分(fēn)别为腾讯控股、美团(tuán)-W、中国(guó)移动、中(zhōng)国海洋石油、快手-W、药明(míng)生物、香港交易(yì)所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤(pí)酒(jiǔ)，涵盖通信服务、油气开采、数字(zì)媒体(tǐ)、生物制品、多元金(jīn)融(róng)、服装家纺、视频饮料等领域(yù)。其中，腾讯控股、中(zhōng)国(guó)移动、中国(guó)海洋石油、快手-W、青(qīng)岛啤酒股份获不同程度(dù)增持。

　　云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗mg alt="大举加仓这些股(gǔ)！港(gǎng)股基金最新(xīn)重仓股(gǔ)大曝光" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424124806226.png">

　　按(àn)照(zhào)增持情(qíng)况排(pái)序(xù)，加仓幅度(dù)最大的(de)前十只港(gǎng)股为中国海洋石油、新天绿(lǜ)色能源、中(zhōng)远海(hǎi)能(néng)、商汤(tāng)-W、中(zhōng)国(guó)旭阳集(jí)团、中国石油化(huà)工股份(fèn)、中(zhōng)国(guó)南方航空(kōng)股份、华电国际电力(lì)股份、越秀地产、中广(guǎng)核电力，分(fēn)别涵(hán)盖油气开采(cǎi)、电(diàn)力、航运港口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸易、航(háng)空机场、房地产开发(fā)等领(lǐng)域(yù)。值得注(zhù)意的(de)是，商汤(tāng)-W涉及(jí)AI概念，陆港通基(jī)金在一季度对其大(dà)幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行，重仓港股优(yōu)质(zhì)龙头

　　对于港股后(hòu)市，南方港股创(chuàng)新视野一年(nián)持有基金(jīn)基(jī)金经(jīng)理史博在一季(jì)度(dù)中表示，展(zhǎn)望未(wèi)来，仍然看(kàn)好港股市(shì)场投资机会：中国经济方面，宏观经济仍在企(qǐ)稳回升，3月中(zhōng)国(guó)官方(fāng)制(zhì)造业(yè)PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动和市(shì)场需(xū)求继续增加，非(fēi)制(zhì)造业(yè)恢复速度加快；海外无风险利(lì)率方面(miàn)，3月初非农(nóng)和通胀数据以及(jí)突发的银(yín)行风险事件已(yǐ)经让美联储过(guò)于强(qiáng)硬的紧(jǐn)缩预期有所趋(qū)缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着了加息进入(rù)尾部区(qū)域(yù)；风险偏好方面，欧美银行业风险事件对市场冲击可(kě)控，国内政策积极(jí)信号涌现。

　　基于此，预(yù)判港股市场(chǎng)将(jiāng)在波动中上行，在板块配置方面，我(wǒ)们将加大对政策优化下的消(xiāo)费和地产、预期(qī)反转修复的互(hù)联网和医(yī)药(yào)、高景气(qì)的(de)制造业(yè)等(děng)板块的(de)配置(zhì)。

　　中欧港股数字经济基金经理曲(qū)径表(biǎo)示，港股数字经济的代表行业(yè)为(wèi)互(hù)联(lián)网和先进制造，在经历(lì)了过去(qù)2年的合规(guī)整治及业务梳(shū)理后，股(gǔ)价均处(chù)在价值投资区域，具(jù)有(yǒu)良好的投资性价(jià)比。同时，互联(lián)网相(xiāng)关公司，也更具有数据、平台和(hé)算法的整合能力，通过推(tuī)出人(rén)工智能相关模型及应用(yòng)，提升自(zì)身运营(yíng)效率，以及对(duì)外输出算(suàn)法和算力。作为人(rén)工(gōng)智能赋能(néng)各个行业(yè)的元年，我们中长期看好港股数字经济板块的前景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基金(jīn)经理周欣(xīn)表示，港股(gǔ)市场方面，港股市(shì)场大部分(fēn)的企业盈利来源于中国内地，中国内地经济的环比上行将会支撑港(gǎng)股公司盈(yíng)利(lì)的(de)环比增长(zhǎng)，从而支(zhī)撑(chēng)下港股(gǔ)公司下半年的(de)市(shì)场(chǎng)表现。然而，虽然公司盈利(lì)环比仍(réng)有一定的增长，但(dàn)是由于(yú)基数效(xiào)应，下半年(nián)港股盈利同比增速(sù)会较上半年有所回落。对于估值相对较高的行业将(jiāng)有一定的压力。

　　行业方面，受(shòu)行(xíng)业反垄断的(de)影响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的(de)估值仍将受到一定(dìng)程度的(de)压制，但是当行业龙头公司受(shòu)情绪影响出现超跌时(shí)，将会有较好的买(mǎi)入机会出(chū)现。生物医药行业仍将处在(zài)行业快速(sù)增(zēng)长的红(hóng)利中，但是随着中报业绩的释放和四季度集采的预(yù)期，生物(wù)行业前期涨幅较多的(de)龙头公司可能会出现(xiàn)一定的(de)调整(zhěng)，但是通过自下而上的方式生物医药行业仍(réng)将有(yǒu)机会选(xuǎn)出有较好成(chéng)长性的公司。

　　汇丰晋信沪(hù)港深(shēn)基金经理付倍佳表示，展望未来，我们预(yù)计(jì)港股市场已经进入了企(qǐ)业盈利的拐(guǎi)点且即(jí)将迎来(lái)收入加速扩张，并(bìng)且A股市(shì)场(chǎng)也即将(jiāng)进入企(qǐ)业盈利的拐点，这是推(tuī)动两地(dì)市(shì)场向上(shàng)的决定性因(yīn)素。

　　在盈利(lì)周期“内强(qiáng)外弱”及加息周期临(lín)近尾声(shēng)流(liú)动性逐步宽松背景下，中国资产的(de)吸引力有望进一步凸显。在A股及港股估值均在低位、风险溢价均在高(gāo)位(wèi)的背景下，有望(wàng)开启盈(yíng)利与估值修复的戴维斯双击行情(qíng)。

　　主要关(guān)注三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性(xìng)的机会：由于(yú)中国经济修复有望(wàng)成为全球投资的主线，因(yīn)此(cǐ)经营杠杆(gān)弹性大、前(qián)期降本(běn)增效优的行业和板块更有(yǒu)望(wàng)受(shòu)益于经济复苏(sū)，盈利预测(cè)有(yǒu)较大(dà)上修空(kōng)间；同时部分龙头公司(sī)有(yǒu)长(zhǎng)期的前沿技术/产品(pǐn)储备以迎(yíng)接下一轮的收入(rù)扩张机(jī)会(huì)，有望开启二次(cì)增长(zhǎng)曲线，如互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收益风(fēng)险(xiǎn)比显(xiǎn)著右偏的(de)机会：关注在未来经济周期中上行风险显著大于下行风险的行业。市场预期在低位、景(jǐng)气度有(yǒu)拐点或持续性超预期的行(xíng)业。供需(xū)格(gé)局佳，价格弹(dàn)性贡(gòng)献盈利超预期的行业，如电子(zi)、新(xīn)能源、有色金属等。

　　3.关注高(gāo)股息资产的机会：关注基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳(wěn)中有(yǒu)升，以及分红(hóng)意愿提升的高股息资产的投资机会，如(rú)通信、石油石化(huà)等。

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