民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)当年非典为什么神秘结束了数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但当年非典为什么神秘结束了(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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