财联社4月30日讯（编辑 笠(lì)晨(chén)）碳(tàn)酸锂迎来一波久违的(de)反弹，据上海(hǎi)钢联发布数据显示，4月28日电池级碳酸锂涨(zhǎng)5000元(yuán)/吨，均价报18.9万元(yuán)/吨，继上周五(wǔ)开始(shǐ)止跌企稳四个交易(yì)日后价(jià)格连续两日上(shàng)涨。暖意也提前传导到A股，锂矿股(gǔ)本周三(sān)表现强势，融捷股份一度涨停，雅化集团和永兴材料最高涨超(chāo)9％、中矿资(zī)源和盛新(xīn)锂(lǐ)能一度涨超7％、赣锋锂业(yè)和天(tiān)齐锂涨(zhǎng)业盘中均(jūn)涨(zhǎng)超5％。

　　碳酸锂反(fǎn)弹的原因之(zhī)一(yī)是上海车(chē)展有望(wàng)带动购车需求预期的提振。乘联会(huì)秘书长崔东树表示(shì)，上(shàng)海车展将让消(xiāo)费者(zhě)感受到汽(qì)车消(xiāo)费的火(huǒ)热，提升消费信心，也提振士气。国泰君安(ān)表(biǎo)示，此前车(chē)企大幅降价导致(zhì)消(xiāo)费者对电动车的观望心态有(yǒu)望逐渐改(gǎi)善(shàn)，市场开始(shǐ)预期5月需(xū)求回暖。

　　有(yǒu)电(diàn)池(chí)企业人士提到，目前磷酸铁锂电池的(de)价格(gé)已(yǐ)经逐渐稳定，且在谈价策略上(shàng)以企稳为主，不太可能进行(xíng)降价。但(dàn)未来，止跌信号能否持续稳定，受多方因素(sù)影响(xiǎng)。有产业(yè)人士分析称，乐观来看，国内动力电池厂商清(qīng)库存(cún)工(gōng)作或到5月(yuè)完(wán)结，届(jiè)时电池厂商库存(cún)水平(píng)有望逐步恢复至健康水平，并带(dài)动上游材料采购，进而对碳酸锂价(jià)格(gé)起到支撑作用(yòng)。

　　据(jù)鑫椤资讯近(jìn)日调查的情况看，一些电池龙(lóng)头企业5月份的排产预计将环比增(zēng)长20-30％，一些中小(xiǎo)企业由于前(qi多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗án)期基数(shù)较低，环比增幅(fú)更(gèng)是高达50％以上。其(qí)中，亿纬锂能在(zài)4月(yuè)26日的业(yè)绩说明会(huì)上表示，5月份开始会(huì)全面恢(huī)复(fù)生产，排产相(xiāng)比一季度会(huì)有明(míng)显的提升。由此可见(jiàn)，碳酸(suān)锂市(shì)场需求回暖已(yǐ)是大(dà)势所趋。

　　另有观点认为，此次碳酸锂价格属于阶段性反弹还是(shì)底部反(fǎn)转，目(mù)前(qián)仍难以判断。“一方面需要(yào)观察(chá)下游库存状况(kuàng)，另一方(fāng)面还(hái)需要看终端需求是否真正回暖，”华南一(yī)家主流(liú)锂盐厂商内部人士此前对财(cái)联社记者表示。该人士表示，电池厂商(shāng)实际(jì)上从去(qù)年(nián)四季度开始便启动大规模(mó)去库存(cún)举措，这一举措在一(yī)季度实际上已经有所反(fǎn)映。

　　不过进入4月中(zhōng)旬以后，相关电池厂(chǎng)商提到，目前(qián)库存已恢复至健(jiàn)康(kāng)水平，此前(qián)暂停的产线也已经逐渐复产。特别是针对磷酸铁锂电池库(kù)存(cún)，有业(yè)内人(rén)士直言，相关库存基本出清，后(hòu)续(xù)将(jiāng)根据公司规划，逐(zhú)步进行补货(huò)。作为锂电(diàn)产业的风(fēng)向标，宁德时代一季(jì)度报(bào)告(gào)显示，其(qí)库(kù)存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。从绝对金额来(lái)看，宁德时代的库存已经退回到2022年第一季度的水(shuǐ)平。材料(liào)价格和库存水平，两(liǎng)项(xiàng)关键的指标(biāo)也(yě)构(gòu)成锂电产(chǎn)业走向的关键，随价格企稳以及库存水平恢复健康，将带动锂电产业恢(huī)复(fù)稳定。

　　▌市场激(jī)辩未来锂盐价(jià)格(gé)走向 最乐观者(zhě)预判涨回25万元/吨(dūn) 最悲观者全年看跌至10万以下

　　碳酸(suān)锂价格(gé)在(zài)不到(dào)半年时间(jiān)跌去超过2/3，也引起了市场热议。就(jiù)在26日召(zhào)开(kāi)的(de)中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟2023年度大会上，中国汽车工业协会常(cháng)务副会长付炳(bǐng)锋(fēng)指出，国内动力(lì)电(diàn)池行业仍然存在一(yī)些问题，包括(kuò)电池产业(yè)链(liàn)分(fēn)工，价(jià)值链分(fēn)配问题。“原材料短期(qī)大幅下(xià)降(jiàng)也(yě)不是正常的现(xiàn)象(xiàng)，”他(tā)直言。在(zài)他看(kàn)来，原(yuán)材(cái)料适当涨价(jià)是(shì)正常(cháng)现象，行业要以之前大幅涨(zhǎng)价为教(jiào)训，保证价值链的合理分配，避免(miǎn)大起大落。<多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗/p>

　　据财联社不完全梳理，这些业内人(rén)士和分(fēn)析师(shī)近期对锂盐(yán)价(jià)格未来走势进(jìn)行预判并阐述具体逻辑，汇总如下：

　　以碳酸锂价格反(fǎn)弹为(wèi)信号，一系列的(de)数据验(yàn)证(zhèng)锂电产业拐点或已(yǐ)经到(dào)来(lái)。分析(xī)人(rén)士指出，此前锂电(diàn)产业进(jìn)入(rù)调(diào)整阵痛(tòng)期，主要在(zài)于下游车市短期需求(qiú)下滑(huá)，叠加中游扩产迅速从而在需求表(biǎo)现上提前透支碳酸锂的(de)未(wèi)来(lái)增长空间。进(jìn)而导(dǎo)致，碳酸(suān)锂价格持续下跌(diē)，中游电池厂商集体进入(rù)清库存(cún)阶段。从上游材料价格变化来看(kàn)，近(jìn)期碳(tàn)酸(suān)锂价格率先实现反弹。更值得注意的是，在锂电产业(yè)链，包括六氟(fú)磷酸锂(lǐ)、人造石(shí)墨、极片粉(fěn)等系列材料价格(gé)也出现企稳甚至反弹的局面。

　　作为锂电产业拐点的另一关键指标，中游电(diàn)池(chí)厂商(shāng)的库存也已经逐步恢复至健康水平(píng)。据(jù)高(gāo)工锂电了(le)解，目前中游(yóu)电(diàn)池厂商(shāng)库存水位回退，此(cǐ)前部分电池(chí)厂商暂停的(de)生(shēng)产线(xiàn)已经重启生(shēng)产。在(zài)采购方面，电池厂商和下游车企已陆续重(zhòng)启(qǐ)订(dìng)单，带动(dòng)产(chǎn)业需求回暖。从(cóng)终端新(xīn)能源汽车市场表现(xiàn)上看，年(nián)初(chū)的市场恐慌(huāng)情绪(xù)主要(yào)来自车市的需(xū)求腰(yāo)斩(zhǎn)。但从整体一季度新能源汽车(chē)销量数据来看，其(qí)月销量逐步攀升(shēng)并且回暖速度超过往(wǎng)年(nián)。随着二三季度(dù)到来(lái)，车市逐渐转入(rù)销售旺季，也将(jiāng)进一步带动(dòng)锂电产业中上游的订单需求。加上5月份临近，企业重新开启(qǐ)月(yuè)度采购谈判(pàn)，行业有望(wàng)迎来(lái)需求订单的集中爆发(fā)。

　　后(hòu)续(xù)碳酸锂价格可能会有(yǒu)回涨的空间，但幅度不可能太大(dà)，最多在10％左(zuǒ)右。业内人士表示，因为经历本(běn)轮碳酸锂价格的暴(bào)涨暴跌，电池厂商(shāng)对于碳酸(suān)锂真实的供给情况更(gèng)加清(qīng)晰(xī)，市(shì)场(chǎng)预期(qī)回调(diào)下，电池(chí)厂(chǎng)商(shāng)在价格谈判上会(huì)更加谨慎。同时电池厂商(shāng)一(yī)体化带(dài)来的碳酸(suān)锂(lǐ)供(gōng)应稳定，也将削弱上游锂矿厂商(shāng)的(de)议价权。电池回收端，邦普、格林美、天(tiān)奇股份、华友钴(gǔ)业等(děng)企(qǐ)业持(chí)续推进(jìn)电池回收(shōu)布局，来(lái)自终端材料(liào)回收的(de)产(chǎn)能也(yě)在稳步爬坡。相关数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，2025年国内回收的(de)废旧电(diàn)池(chí)的总量将达到137.4GWh。

　　回溯到上游，电池厂商都已完(wán)善在锂矿端的布局，包括(kuò)宁德时代(dài)的宜春(chūn)锂矿项目(mù)，亿(yì)纬锂(lǐ)能的(de)盐湖(hú)提锂项(xiàng)目均进展(zhǎn)顺利，将进一步(bù)释放碳酸锂供给。经历过复(fù)杂的产业调整过程(chéng)之(zhī)后，整个锂(lǐ)电产(chǎn)业的运作模式正从“大开大合(hé)”的波浪式(shì)变(biàn)得更为平滑。从原材(cái)料到电池，再到下游车企(qǐ)，产业(yè)链各(gè)个环节的价(jià)格(gé)以及供(gōng)需变化也将变得更(gèng)加(jiā)平衡且具(jù)有可预测性。

　　然而，亦有(yǒu)空方则认为，当前上游库存水平依旧处于(yú)高(gāo)位，虽然需求端稍有好转，但是并不足以带动价(jià)格企稳。

　　▌锂价超预期下(xià)跌并不(bù)是一个下游获利、上游承压的简单(dān)故事

　　过(guò)去一(yī)段时间，碳酸锂和电池材(cái)料的价格下(xià)跌(diē)过快，但这并不为业内人士所乐见(jiàn)。碳酸(suān)锂从2022年11月60万元(yuán)/吨(dūn)跌至当前20万元不到，价格跌(diē)去(qù)近7成，最直(zhí)接受到(dào)冲击(jī)的(de)当属锂(lǐ)矿企业。根据藏格(gé)矿业一季度数据(jù)，碳(tàn)酸锂销量(liàng)为534吨，相比于(yú)2022年四季度销量(liàng)2006吨，销量环比下滑73.4％；产(chǎn)量也从2022年第(dì)四季度的2461吨，削减至今年一季度的1783吨，环比下降(jiàng)27.5％。由于市(shì)场行情策动，上(shàng)游(yóu)锂矿企业不(bù)断压低(dī)碳酸锂出货(huò)价(jià)格，部分锂矿企业已经出现(xiàn)主(zhǔ)动减产的情况。

　　江特电机4月24日(rì)公告，一季度营业收入(rù)7亿元，同比减少48.32％；净利润5064.8万(wàn)元，同比(bǐ)下(xià)降92.39％，2023年Q1净利润环(huán)比下降86％，第二日股价跌停。

　　直(zhí)接生产、售卖碳酸锂(lǐ)的锂盐企业则命运(yùn)分化，大公(gōng)司(sī)如天(tiān)齐锂业和赣锋锂业有机会在价格下降(jiàng)周期(qī)中获得更(gèng)多市场份额，行(xíng)业将(jiāng)变得更集中。这(zhè)是2016年到2018年上一轮锂价(jià)下降中发生过的事。而同(tóng)环(huán)节(jié)的大(dà)量(liàng)中小企业，尤其是最近两年追(zhuī)高入局的(de)新(xīn)公司，则面临(lín)停产乃至破产(chǎn)。

　　乘着锂价的东风，赣锋锂业在去(qù)年(nián)轻松赚出(chū)了0.66个(gè)宁德时(shí)代、1.23个比亚迪。业内人士表示(shì)，这(zhè)一轮价格(gé)下降长期利(lì)好中国最(zuì)大的两个锂盐(yán)供应商(shāng)天齐锂业(yè)和赣锋(fēng)锂业。它(tā)们去年的净利润都(dōu)超过(guò)200亿元，比中国最大的新(xīn)能源车企比亚迪还多，其中天齐锂业净利润增(zēng)长超过10倍。足够(gòu)厚的血，使他们(men)更(gèng)能(néng)承受价格(gé)下跌(diē)和可能(néng)的未来亏损。这两家公司也(yě)有行业里最优(yōu)的成本。赣锋锂业、天齐锂业等公司入股的(de)海外锂矿资源开采成本普(pǔ)遍在3万-5万元/吨，几乎是全(quán)球最低水平(píng)。

　　但(dàn)这并(bìng)不(bù)意(yì)味着，这两家公司能以低(dī)于5万元/吨的(de)价格采购碳酸锂，因为(wèi)在(zài)锂矿国际交易中，即使拥有海外(wài)矿产的分销权或开(kāi)采(cǎi)权，交(jiāo)易价格也需要(yào)通过长协确定，按市价定期调整。但能获得上(shàng)游更低成本的资源，让(ràng)这两家大(dà)企业更能容忍(rěn)低价，并能在上(shàng)游因降价(jià)减产时保持产能供应(yīng)。

　　锂价(jià)超(chāo)预(yù)期下跌牵(qiān)动(dòng)着万亿新能源车(chē)市场。不过锂价下(xià)降带来的连锁反(fǎn)应，并(bìng)不是(shì)一个下游获利，上游(yóu)承压(yā)的(de)简单故事。作为碳酸锂的下游，宁德时(shí)代理论上会(huì)受益(yì)，但锂价的超预期(qī)下跌，使宁德时代今(jīn)年2月提出(chū)的(de) “锂矿返利” 计划(huà)沦为鸡肋，它本想用20万(wàn)元/吨的(de)碳酸锂价格绑(bǎng)定一些车(chē)企的三年长单。另一层影响(xiǎng)是，宁德时(shí)代今(jīn)年(nián)5月计划投产的宜春锂矿(kuàng)很有(yǒu)可能一(yī)开采就亏损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗