民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积(j相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗ī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档(d相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗àng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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