民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是(s良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物hì)疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物trong>对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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