金(jīn)融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中特估(gū)”的衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一(yī)则(zé)重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特估”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据(jù)上证(zhèng)报表(biǎo)示，由上(shàng)海证(zhèng)券交(jiāo)易所主(zhǔ)办、工(gōng)商银行承办(bàn)的(de)“沪市(shì)金融业专题座(zuò)谈会”将在本周三召开。此次会议讨(tǎo)论的(de)重要内容为“在服务中国式现代化中促进(jìn)金融业估(gū)值(zhí)提升(shēng)和高质量发展”。参会机构包括银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资(zī)金疯抢金(jīn)融股(gǔ)，大(dà)金融板(bǎn)块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林(lín)证券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的中国(guó)人寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻(fān)红，深成(chéng)指和(hé)创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间看法并(bìng)不相同 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的(de)后续走(zǒu)势，机构之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金(jīn)策略指(zhǐ)出，部分高分红国企(qǐ)标的近期显著盘整是对短期交易扩散(sàn)过快过多(duō)，股息支付能力相对较弱板块（如(rú)部分(fēn)金融）做出的正常反应，而并非意味着(zhe)整体高分(fēn)红国企(qǐ)投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前(qián)“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际(jì)和性(xìng)价比仍相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情或仍(réng)具有(yǒu)较(jiào)强(qiáng)的(de)持续性。从估值(zhí)和交易拥挤度来(lái)看，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看(kàn)法(fǎ)相对偏空(kōng)。中信证券研报表示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主题在(zài)4月中旬以(yǐ)来先后步入了(le)热度很高、波动很大但(dàn)是(shì)区间(jiān)回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基(jī)金(jīn)新发继(jì)续低迷，4月新发规(guī)模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日(rì)新发规(guī)模都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型(xíng)外资在(zài)4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍(réng)有较大差距。在缺乏(fá)持续增(zēng)量机构资金(jīn)的(de)情(qíng)况下，A股存量(liàng)博弈特(tè)征已演绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表示，疫后经(jīng)济全面系统性恢复是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的(de)过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶段性产(chǎn)物，过度博弈降低了(le)市场定价的(de)有(yǒu)效性，但也提高了(le)业(yè)绩驱动策略的潜在回报，主题交易(yì)的(de)顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回(huí)低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买(mǎi)方更加激进。据(jù)券商(shāng)中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙头在连续(xù)涨停(tíng)后(hòu)已出现短期泡沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该基(jī)金(jīn)经理表示许多中(zhōng)特(tè)估的龙(lóng)头股在当前位置对他而言没有(yǒu)配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估值的角度而言许多市场参与(yǔ)者(zhě)可(kě)以给出许多(duō)个继续买入中特估的理由(yóu)，但当(dāng)一(yī)只中(zhōng)特估龙(lóng)头股在两三(sān)个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不及待在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的(de)直(zhí)观(guān)判(pàn)断，这代表着资金(jīn)参与方的短期泡沫化(huà)，过(guò)高(gāo)的(de)交(jiāo)易拥(yōng)挤(jǐ)度意(yì)味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过在(zài)资金面，“中(zhōng)特估(gū)”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告称，该(gāi)基金累计有效(xiào)认购申请份额总额(é)超过20亿份发(fā)行上限，基金管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF和汇添富(fù)中证国(guó)新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于今(jīn)日开售，每(měi)只(zhǐ)产品的首(shǒu)募规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净(jìng)流入超过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中国国(guó)企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数(shù)最(zuì)高的ETF。

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