民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(sh作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面ì)为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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