因(yīn)市(shì)场(chǎng)需求减少，正在持续发力(lì)的存储芯片(piàn)巨头兆易创新(xīn)（603986），一(yī)季度(dù)归母净利润同(tóng)比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基(jī)金，已累计(jì)减(jiǎn)持该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年(nián)四季度(dù)小幅减(jiǎn)持44.8万(wàn)股。不过，实际控(kòng)制人朱一明(míng)的(de)一(yī)致行动人(rén)香(xiāng)港(gǎng)赢(yíng)富得有限公(gōng)司，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月27日披(pī)露的2023年一季报显示(shì)，公司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因(yīn)是芯(xīn)片产品市场需求减(jiǎn)少，公(gōng)司营业收入同比(bǐ)下降，毛(máo)利率下降，导致毛(máo)利润同(tóng)比减(jiǎn)少。

　　当日同时发(fā)布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收(shōu)入减(jiǎn)少(shǎo)约6.25亿元(yuán)，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感器(qì)业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增加(jiā)约3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主(zhǔ)要是(shì)受消费市场需求疲软(ruǎn)影响，而微控制器(qì)业务收入增(zēng)加得(dé)益于公司多元化产品布局，其来自工业(yè)、网(wǎng)通领域的收入增加弥补了(le)消费领域(yù)的收入下滑，并带动微控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面(miàn)，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下(xià)方面的(de)影响，一(yī)方面(miàn)，财务(wù)费用减少(shǎo)约2.22亿(yì)元，主要是美(měi)元兑人民币汇率上升，汇兑收(shōu)益增(zēng)加。另一方(fāng)面，收(shōu)入(rù)减少(shǎo日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗)，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销售(shòu)费用(yòng)、管理费用和(hé)研发费用同比增加(jiā)约(yuē)1.73亿元，主要是(shì)人工、折旧摊销等费(fèi)用的增加；资产(chǎn)减值损失同(tóng)比增加约2.18亿元，其(qí)中存货计(jì)提减(jiǎn)值同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减(jiǎn)值同(tóng)比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺安成长(zhǎng)混合基(jī)金，已累计减持(chí)约(yuē)603万股，混沌投资老板葛日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗卫东则(zé)仅在(zài)2022年(nián)四季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。

　　实(shí)控人的一致行(xíng)动(dòng)人

　　拟(nǐ)减持(chí)1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一(yī)明(míng)的一致行动(dòng)人香港赢富得有限公(gōng)司，拟自披露该减持计划公告日(rì)起15个交易日后的6个月内，采取(qǔ)集(jí)中竞价交易方(fāng)式，减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创新的(de)业务主要有三块，分别是(shì)存(cún)储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆(zhào)易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新(xīn)目前市占率排(pái)名全球第(dì)三，竞(jìng)争对手主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行(xíng)业内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业(yè)占据了较高的市(shì)场(chǎng)份额。兆易创新(xīn)通(tōng)过(guò)差异(yì)化(huà)产品(pǐn)需求切入该细分(fēn)领域(yù)市场，以实(shí)现局部应用领(lǐng)先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网(wǎng)通产(chǎn)品、通讯设(shè)备等消费类产品，公司在技术、产品以及市场(chǎng)应(yīng)用方面(miàn)都处于领先地(dì)位。随(suí)着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将更一(yī)步(bù)拓(tuò)展应用领(lǐng)域(yù)至汽车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存储器产业处于高(gāo)度(dù)垄断，主要的(de)DRAM厂(chǎng)商包括韩(hán)国的三星电(diàn)子(zi)、SK海力士(shì)和美(měi)国的美(měi)光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其(qí)后的多为中国台(tái)湾(wān)地区的企业。兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟公司长鑫存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其(qí)产业技(jì)术开始(shǐ)起步发展(zhǎn)，但占比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导(dǎo)体(tǐ)贸易统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年(nián)全球(qiú)半导体(tǐ)市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显著放缓，而(ér)2023年全(quán)球半(bàn)导体市场(chǎng)的(de)销售额(é)预计则(zé)将(jiāng)小幅(fú)下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全球存储市场规(guī)模为1391.87亿(yì)美元，同(tóng)比下跌15％，结束(shù)连续两年的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)旗下基金(jīn)减仓(cāng)

　　兆易创(chuàng)新是(shì)基金重仓股，截至一季末，多家(jiā)基金公司旗下被动和主动型基金(jīn)持有该股(gǔ)。

　　从(cóng)前十大(dà)流通股东变化看(kàn)，一(yī)季度银河创新成长和(hé)蔡嵩(sōng)松管理的诺安成(chéng)长是持有该股最多的主动(dòng)偏股基金，不过，两只基金均在(zài)一季度(dù)减持了兆易创新，其中诺安成长减(jiǎn)持近272万股，减持(chí)比(bǐ)例超25％。

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