近(jìn)期交易商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调(diào)查，这是两天内(nèi)第二(èr)家被要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已(yǐ)对多家金(jīn)融机构启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融(róng)机(jī)构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银(yín)行间债券市场(chǎng)自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中国(guó)建设(shè)银行股份有(yǒu)限公司债务融资工(gōng)具承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非(fēi)金(jīn)融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期持(chí)续加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中国进(jìn)出口银(yín)行金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违规行(xíng初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法)为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务违(wéi)规被点名。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做市业务方式，每(měi)日滚动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清(qīng)算速度(dù)不(bù)同的现(xiàn)券交易，代持利率债(zhài)活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行和(hé)青岛银(yín)行，内控执行(xíng)不(bù)严(yán)或流于形式，未有效评估交(jiāo)易合理性初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法，作(zuò)为中(zhōng)间方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参与债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公(gōng)告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价严重(zhòng)偏离(lí)市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协(xié)会(huì)网站披露(lù)，近期在查(chá)处四平(píng)市城市发展投资控股有限公司(sī)案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发(fā)行人大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市场自(zì)律管理规(guī)则，被交易商(shāng)协(xié)会(huì)进行自(zì)律(lǜ)调查(chá)。一同被开展自律调(diào)查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据交易商协会通(tōng)报(bào)的(de)数(shù)据，2022年全年，交易商(shāng)协(xié)会共对(duì)68起涉(shè)嫌(xián)违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自律调查和(hé)自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机(jī)构和54名直接责(zé)任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业(yè)务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通报(bào)的原因包括低(dī)价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分(fēn)债务融(róng)资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余额包销，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他投(tóu)资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了(le)发行利率，对(duì)市场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定不良影响。

　　通(tōng)报(bào)指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)机构(gòu)在从事(shì)相关(guān)业务过(guò)程中，务必(bì)牢固树(shù)立(lì)市(shì)场责任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规则要求(qiú)，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩序(xù)。初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法>

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切(qiè)实提升做市(shì)交易能力，加(jiā)强内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国(guó)际金融报》记者表示，可(kě)以看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协会将继(jì)续(xù)贯彻(chè)落实监管从严要求，以严(yán)格(gé)自律(lǜ)惩(chéng)戒(jiè)向(xiàng)市(shì)场传递(dì)“零(líng)容忍”的清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承(chéng)销(xiāo)机(jī)构(gòu)作为(wèi)债券市场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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