金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后上(shàng)证报(bào)发布一(yī)则重磅消息(xī)，再次点燃(rán)了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由(yóu)上海证券交易所主办、工商(shāng)银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座(zuò)谈(tán)会”将在(zài)本(běn)周(zhōu)三召开。此次(cì)会议(yì)讨论(lùn)的重要(yào)内(nèi)容为“在服(fú)务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保(bǎo)险、基(jī)金和券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这(zhè)是“中(zhōng)特估(gū)”概(gài)念(niàn)的(de)升级版本，资金疯抢金(jīn)融股，大金(jīn)融板(bǎn)块开启(qǐ)加速键，券商、保险(xiǎn)、银(yín)行(xíng)股等都有出色(sè)表现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光大(dà)证券(quàn)触(chù)一度及(jí)涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面，万亿级市值的中(zhōng)国人寿(shòu)一度冲(chōng)击(jī)涨停(tíng)板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行(xíng)午后集(jí)体翻红，邮储银(yín)行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大金融(róng)板块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指和创业板(bǎn)一路高奏凯歌(gē)。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法并不相同(tóng) 中(zhōng)信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中特估(gū)的(de)后续走势(shì)，机构之间的(de)看法并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此(cǐ)中金策(cè)略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分(fēn)红(hóng)国企标的近期显著盘整(zhěng)是对短(duǎn)期交易扩散过快(kuài)过多，股息支(zhī)付(fù)能力相对较弱(ruò)板(bǎn)块（如部(bù)分金(jīn)融）做(zuò)出的(de)正常反应(yīng)，而并非意(yì)味着整体高分红国企(qǐ)投资主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性价比仍(réng)相对(duì)较高，未来(lái)随(suí)着经(jīng)济的(de)逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的(de)持续(xù)性。从估(gū)值和交(jiāo)易拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)来看，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是中(zhōng)信证(zhèng)券则看(kàn)法相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券研(yán)报表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热(rè)度很高、波动很大但是区间回报不明显的阶段(duàn)，表现出典型的板块内部博(bó)弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是继去(qù)年10月以来(lái)首次单月净(jìng)流出，5月截至(zhì)12日恢复净流(liú)入75.8亿(yì)元，但(dàn)较(jiào)前3个(gè)月的(de)平均(jūn)水平仍有较大差距。在(zài)缺(quē)乏持续(xù)增量机构资金的情况(kuàng)下(xià)，A股(gǔ)存(cún)量博弈特征(zhēng)已演绎到极(jí)致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机构(gòu)持仓(cāng)有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经济全面(miàn)系统(tǒng)性(xìng)恢复是渐进和渐(jiàn)次的(de)过(guò)程，飞轮重新旋转需要时间和耐心(xīn)，主题交易是过高的经济预期(qī)下修过(guò)程中的(de)阶段性产(chǎn)物(wù)，过度博弈降低了(le)市场定价(jià)的有效性，但也(yě)提高了业(yè)绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研究相比，有买(mǎi)方更加激(jī)进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出(chū)现短期(qī)泡沫化，他一股(gǔ)也不(bù)想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估的(de)龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度(dù)而言许(xǔ)多市场参与者(zhě)可以给出许多个继(jì)续买入中特(tè)估的(de)理由(yóu)，但当一只(zhǐ)中特估龙(lóng)头股在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不(bù)及待在(zài)进行抢筹码。从股票市(shì)场交(jiāo)易的直观判断(duàn)，这代表着资金(jīn)参与方的(de)短期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤(jǐ)度(dù)意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集(jí)发售(shòu)

　　不(bù)过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累计有效认购申请份(fèn)额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的(de)首募规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新发基金(jīn)，今年以来(lái)，场内(nèi)多只“中字头”ETF也(yě)持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资(zī)金净流(liú)入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为今年全(quán)市场规(guī)模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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