民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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