民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìn作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出g)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情(qín作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出g)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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