近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对建设银行启动自(zì)律调查，这(zhè)是两天内第二家被要求自律调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商协会已对多家金融(róng)机(jī年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思)构启动自律调查，监管力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市(shì)年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思场自律处分规则》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中国建设银(yín)行股份有限公(gōng)司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承(chéng)销非(fēi)金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房(fáng)地(dì)产企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn)期持(chí)续加大(dà)。就在(zài)5月(yuè)9日(rì)，交易(yì)商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违规行为已(yǐ)开展自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构(gòu)涉及债券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具体(tǐ)来(lái)说，交易(yì)商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做市业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清(qīng)算速度不(bù)同的(de)现券(quàn)交易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或流于形(xíng)式，未有效评估(gū)交易合理性，作(zuò)为中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式参(cān)与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被(bèi)启动自(zì)律调查。相(xiāng)关公(gōng)告称，交易商协会在日常(cháng)监测(cè)工作(zuò)中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具发(fā)行定价(jià)严重偏离(lí)市(shì)场合(hé)理水平，干扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市(shì)城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商协会(huì)进行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展自律调查的(de)还(hái)有(yǒu)光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处(chù)罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处(chù)分(fēn)99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用(yòng)增(zēng)进机(jī)构、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他(tā)类型(xíng)机(jī)构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告(gào)及以(yǐ)上占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定(dìng)期限业务，12位(wèi)责任人(rén)被认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报(bào)来看，被通报的(de)原因包括(kuò)低价包销(xiāo)多期债务融资工具(jù)，影响了市(shì)场正常秩序(xù)；部(bù)分债(zhài)务融资(zī)工具未(wèi)按照发(fā)行文件约定开(kāi)展余额(é)包销，个别(bié)债(zhài)务融资(zī)工具(jù)挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响(xiǎng)了(le)发行利率，对市(shì)场(chǎng)正常秩序造成(chéng)了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从(cóng)事相关业务(wù)过(guò)程中，务必(bì)牢固树立(lì)市场责(zé)任意(yì)识，严(yán)格遵守相关监管(guǎn)规定和(hé)自律规(guī)则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为(wèi)银行间市场基石机(jī)构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格发现的重要作用(yòng)，应(yīng)切实提升做市交易能力，加强内部控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交(jiāo)易(yì)商协会的监(jiān)管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思

　　资(zī)深金融政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅(yì)钦对《国际(jì)金融报》记者表示(shì)，可以(yǐ)看到，银(yín)行间(jiān)交易(yì)商(shāng)协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从(cóng)严要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责(zé)，维(wéi)护市场良好秩序(xù)。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是(shì)国有大(dà)行来(lái)说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责(zé)任，切实(shí)维护好(hǎo)行业(yè)的良性竞(jìng)争生态。

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