今(jīn)年(nián)AI波澜壮阔的大行(xíng)情之(zhī)下，引发了全(quán)行业所有基(jī)金经理关注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一季报揭开了基(jī)金经(jīng)理的观点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安积极回(huí)报基金，一(yī)季度主要投资在(zài)人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领(lǐng)域，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最领先(xiān)的主动权益基金。同时，较好的业(yè)绩(jì)也让这只冠(guān)军基金一季(jì)度规模暴(bào)增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度(dù)也吸(xī)引了多位明星基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度在(zài)人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来(lái)，计算机行业在人工(gōng)智(zhì)能板块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情(qíng)。因(yīn)抓(zhuā)住市场机遇，业绩一(yī)路领跑(pǎo)，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名度(dù)更上一(yī)层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺安积极(jí)回报成为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最(zuì)新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的(de)发展，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再(zài)到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。国(guó)内厂商也纷(fēn)纷开展结合自身业务的人工智能领域(yù)的研究(jiū)，在股价飞涨的背(bèi)后，是相关(guān)公司在产业(yè)端的积(jī)极(jí)布局(jú)，人工(gōng)智(zhì)能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金(jīn)一季度(dù)主要(yào)投资(zī)在(zài)人(rén)工智(zhì)能领域，算法、应用、算力端(duān)都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较大幅(fú)度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其(qí)前十大(dà)重仓股之(zhī)列外，其他(tā)重仓股全部换(huàn)，新进了(le)长(zhǎng)川科技(jì)、华海清科、盛(shèng)美上海、拓(tuò)荆科(kē)技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报(bào)的头号重仓股中(zhōng)微公司，截(jié)至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更是(shì)年(nián)内拥有超(chāo)100％的涨幅(fú)，而华(huá)海清科(kē)、拓荆(jīng)科(kē)技、江波(bō)龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的(de)重(zhòng)仓股推动基(jī)金净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并(bìng)没有(yǒu)保持去年底的高仓位(wèi)，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去(qù)年三、四季度基本保持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票(piào)仓(cāng)位一度低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外(wài)一只基(jī)金(jīn)诺安(ān)成长(zhǎng)并没(méi)有太大变化，前十大重仓股相较(jiào)去年底(dǐ)变化(huà)很小，仍重点布局卓胜微(wēi)、中微公司(sī)、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当前的市(shì)场位置，迎接(jiē)即将(jiāng)到来(lái)的科技大行情。

　　他还(hái)谈(tán)及(jí)芯片板块(kuài)的两大细分领域(yù)，在一季(jì)度都到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先(xiān)是芯片设计板块，从2021年(nián)四季度开启的芯片(piàn)产业下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至。产(chǎn)业端一季度库存水平(píng)接(jiē)近正常，各(gè)厂商二季度毛利(lì)率水平见底。伴随着(zhe)疫后(hòu)经济恢复，未来(lái)需求端将对设(shè)计(jì)板块持续(xù)拉动。

　　同时我们(men)应(yīng)该觉察到，随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智(zhì)能出(chū)现了突(tū)飞猛进的(de)发展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们所有(yǒu)的行(xíng)业(yè)，或将(jiāng)成为未来(lái)最强的产业趋势。海外(wài)引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力(lì)芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。而算(suàn)力(lì)几何级(jí)的增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉(lā)动(dòng)，都是未来芯片(中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗piàn)需求的重要(yào)增长。新需(xū)求将让芯片(piàn)周期拐点(diǎn)提前(qián)到来。

　　另外一个重要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体(tǐ)的制裁已经到了(le)穷途(tú)末路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日(rì)美国半导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一(yī)步(bù)的制裁(cái)已经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一(yī)方(fāng)中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗面(miàn)加(jiā)速扩(kuò)产(chǎn)成熟(shú)制程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克(kè)先进(jìn)制(zhì)程。虽然美(mě中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗i)国的制裁对(duì)我国先进制程的(de)扩(kuò)产造成了一定的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，但是另外一(yī)个角度看，芯(xīn)片设备的国(guó)产化率(lǜ)却取(qǔ)得了突飞猛进(jìn)的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程(chéng)加(jiā)速对设(shè)备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路(lù)领跑，冠军基金的(de)规模也出(chū)现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益(yì)基金。这一(yī)业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影响，若截至(zhì)4月20日，该基金业(yè)绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规(guī)模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安(ān)积(jī)极回报去年(nián)底的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末(mò)规模已达到(dào)7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来自于投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回报基金(jīn)的话题也屡见报(bào)端，成(chéng)为基民热议(yì)的话题。

　　同样，受益(yì)于净值(zhí)大涨以及(jí)投资者申购(gòu)，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)5只基金在一季(jì)度(dù)规模均出现上涨，除了诺安积极(jí)回(huí)报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优(yōu)化(huà)配置同样规模暴(bào)增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金(jīn)的(de)总规模也从去年(nián)底的(de)293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅(fú)度(dù)为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)：对人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分管投研(yán)的副总，市场(chǎng)上管理规模超过700亿的基(jī)金(jīn)经理，谢治(zhì)宇一季度调仓(cāng)换股(gǔ)方向(xiàng)也受(shòu)到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢治(zhì)宇主要加仓半导体及光模块(kuài)相关板块，他也坦言(yán)在一季度主要对(duì)对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行(xíng)了(le)挖(wā)掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金(jīn)一季度新进了海康(kāng)威视(shì)、澜(lán)起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方(fāng)向相关。

　　其(qí)中，安(ān)防龙(lóng)头——海(hǎi)康威视在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应用于设备(bèi)检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资(zī)者关系活动(dòng)记(jì)录表(biǎo)》中，海康威视(shì)表示(shì)，AI技术(shù)对海康威(wēi)视的营收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜(lán)起(qǐ)科(kē)技主营(yíng)业务是为云计算和(hé)人工智能领域(yù)提提供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目(mù)前主要产(chǎn)品包(bāo)括内(nèi)存(cún)接口等。晶晨(chén)股份也是全(quán)球布(bù)局、国内领先的(de)无晶圆半导体系统(tǒng)设(shè)计厂商。

　　作(zuò)为(wèi)数据中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月21日(rì)，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极(jí)加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂买8个(gè)多亿(yì)，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒(méi)、普(pǔ)洛药业在内的(de)四只(zhǐ)个股在一季(jì)度退出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全(quán)合润，谢治宇管理的(de)另外一只可投(tóu)港(gǎng)股的兴全合宜基金在一季度除了(le)加仓(cāng)半导体(tǐ)等板块之(zhī)外，互(hù)联网板块(kuài)中的腾讯控股也是(shì)其(qí)主要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在一季(jì)报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度(dù)A股(gǔ)市场上证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)指(zhǐ)数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带动(dòng)的人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度(dù)上涨。

　　基(jī)金报告(gào)期内(nèi)维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期(qī)竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司进行精(jīng)选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价(jià)比的(de)优秀公司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增持了计(jì)算(suàn)机、大众(zhòng)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核(hé)心竞(jìng)争力在当年弱市(shì)环境下(xià)斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的(de)基金经(jīng)理(lǐ)。

　　招(zhāo)商核(hé)心竞争力一季报的(de)披(pī)露揭开了(le)朱红裕的投资思(sī)路和路径。从(cóng)股票持仓来看，一季度末该基(jī)金股(gǔ)票市(shì)值占(zhàn)基金总资(zī)产比例(lì)为93.84％，处于该基金成立(lì)以(yǐ)来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极(jí)的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红(hóng)裕(yù)配置A股比例有所降低(dī)，配置港股(gǔ)比例有所提升(shēng)。数据显示(shì)，招(zhāo)商核(hé)心竞争力配置中国(guó)大陆、中国(guó)香港股(gǔ)票市值占(zhàn)基金净值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置(zhì)来看，重点布局了信息技术、可选(xuǎn)消费(fèi)等(děng)。前十大重仓(cāng)股来看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁(níng)健康、振华科技、美(měi)的(de)集团、金蝶(dié)国际等(děng)。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕(yù)整体(tǐ)做了一些持仓调整，绿城(chéng)服(fú)务、中国民航(háng)信(xìn)息网络、安琪酵(jiào)母新(xīn)进(jìn)前十大(dà)重仓股之(zhī)列，通威股份、希(xī)望教育、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写(xiě)道，一(yī)季(jì)度初期，我(wǒ)们基于对(duì)经济复苏(sū)预期大概率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感(gǎn)度相对(duì)较(jiào)高的部分制造(zào)业，增持了计算机、大众消(xiāo)费品等(děng)行业，同时，我们亦在一季度末期逐步(bù)逢(féng)低(dī)增持了港股中(zhōng)可能面(miàn)临业绩拐点的(de)物业及计算机等公司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽(suī)然创(chuàng)造了一定(dìng)的超额收益，但市场(chǎng)的(de)博弈程(chéng)度超出(chū)了(le)我们的(de)预(yù)期，导(dǎo)致对部(bù)分行业的定(dìng)价出(chū)现了较为(wèi)显著(zhù)的偏离。我们将基于中长(zhǎng)期的行业研究视野，逆(nì)势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗