今年以来(lái)基金代销机构(gòu)被基金公司(sī)解(jiě)约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发布(bù)与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近(jìn)年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本(běn)增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来(lái)，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述(shù)公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机(jī)构的合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的(de)合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中包(bāo)括1家保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降(jiàng)本(běn)增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数量增多(duō)及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也(yě)在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大举措。加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国

　　一家(jiā)基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的(de)合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到(dào)监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除合(hé)加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国作(zuò)关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合(hé)作是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基(jī)金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)合(hé)作(zuò)后，需要对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联(lián)网公司，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销售行业所面(miàn)临(lín)的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公(gōng)布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华(huá)普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员(yuán)会提交了(le)注销公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务(wù)有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行(xíng)业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认(rèn)为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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