民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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