今(jīn)年以来基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与基金代(dài)销机构解约的(de)公告(gào)。截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家独立基金销售机构的代(dài)销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基(jī)金公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作(zuò)关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构

　　助(zhù)推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示(shì)，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几(jǐ)年公募基(jī)金(jīn)公司对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过(guò)一(yī)轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放)构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠(qú)道负责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规(guī)模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台(tái)流量(liàng)形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势继(jì)续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规(guī)模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货(huò)币(bì)市(shì)场公募(mù)基金。而共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的(de)泛华普益基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募(mù)集(jí)证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由(yóu)于经营(yíng)困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存(cún)基(jī)金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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