今年以来，美(měi)股科(kē)技板块持续上涨，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益(yì)颇丰。数据显示，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品(pǐn)前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内(nèi)人士表(biǎo)示，今年美(měi)股科技反(fǎn)弹明显，主要受(shòu)益(yì)于ChatGPT为代表的人工智能领(lǐng)域的(de)大发展。当前(qián)，全球产业(yè)界(jiè)和资本市场都在积极拥抱(bào)这新一轮的数字(zì)产业(yè)化(huà)变革浪潮(cháo)，而美股科(kē)技股汇集(jí)了全球(qiú)最头部的(de)AI产业链公司(sī)，因此看(kàn)好该(gāi)板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益霸(bà)榜前(qián)20名(míng)，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益(yì)前35只产品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半导体ETF和(hé)一只日(rì)经225ETF分别排在(zài)第27位和第35位，其(qí)余悉数(shù)为美股科技主题产品。

　　具(jù)体来(lái)看(kàn)，广发全球(qiú)精(jīng)选人民币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度重仓持股情况来看该产品(pǐn)主投美股(gǔ)科(kē)技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票分别为(wèi)微软、英伟达(dá)和超威半导(dǎo)体，其中微软持仓数量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全(quán)球科技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威(wēi)半(bàn)导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达(dá)克100、易方达标普信息科(kē)技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只产(chǎn)品年内回(huí)报均超(chāo)20％，这(zhè)些产品一(yī)部分前十大重仓股中占比(bǐ)较高的多是美股科技(jì)股，另一部分所跟踪的指数(shù)主要(yào)权重股为美股科技股。

　　对(duì)此，广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美(měi)股科(kē)技反弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表现较好，也许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言(yán)模型引发的人工智能热(rè)潮推动(dòng)了(le)美股(gǔ)大(dà)涨，AI概念今年以来创造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘(liú)杰指出(chū)，以纳斯达(dá)克(kè)100指数前20大权重股为例，可以看到有(yǒu)很多(duō)和AI概(gài)念相关的软硬件公(gōng)司(sī)，今(jīn)年全球AI应(yīng)用热潮也都是(shì)由这些公司掀起和(hé)推动的，这类人工智能股(gǔ)贡献了纳(nà)斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智(zhì)能的全球投资(zī)热浪(làng)全面席卷美股市(shì)场，引发了(le)科技(jì)股的全(quán)面(miàn)看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因(yīn)为(wèi)二季度营收超(chāo)预期(qī)表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达(dá)到了近160％，可(kě)以说今年AI概(gài)念的(de)火热(rè)，持续(xù)推(tuī)动(dòng)了中美(měi)市(shì)场相(xiāng)关板块的(de)持(chí)续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部(bù)基(jī)金经理万琼也认为，多(duō)只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受(shòu)益于今年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发(fā)展，像纳斯达(dá)克(kè)100指数今年以来(lái)的涨幅都接近(jìn)28％了，这个指(zhǐ)数(shù)基本囊括(kuò)了(le)美股绝大多数(shù)AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好长期(qī)投资价值

　　尽管年内美国(guó)科技股整(zhěng)体呈持(chí)续(xù)上涨(zhǎng)趋势(shì)，但走(zǒu)势也略有震荡，如本周5月23日美国(guó)三大(dà)股指(zhǐ)全线(xiàn)收跌，苹果、微软、英伟达等(děng)多只大型(xíng)科技(jì)股普跌(diē)；而到了5月(yuè)24日，除(chú)道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达(dá)、微(wēi)软、苹果等科技股股价也开始回调(diào)，其(qí)中英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了(le)5月26日(rì)则(zé)又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创下历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美股科技(jì)股震荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘杰表示(shì)，近(jìn)期美国科技板块同(tóng)时(shí)受(shòu)是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗到有利因素以及不利因素影响(xiǎng)，其(qí)中，美股近(jìn)期正经历着债务(wù)上限谈判和美联(lián)储加息(xī)政策博(bó)弈带来的不确定担忧，市场担(dān)心重演(yǎn)2011年美国(guó)违约危机(jī)，当(dāng)时时(shí)任(rèn)美(měi)国总统奥巴马和(hé)众议院共和党人在最后(hòu)一刻通过提高(gāo)债务上限和削减赤字的(de)法案，勉强避(bì)免了(le)一场灾(zāi)难，但由此产生(shēng)的紧张局势(shì)引发全球资本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作(zuò)为全球第一大经(jīng)济体(tǐ)的(de)偿(cháng)债能力，投(是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗tóu)资人多半(bàn)认为(wèi)美债(zhài)几近零风险。此外，美联储对于未来暂停加息以及可能的降(jiàng)息均存(cún)在(zài)分歧(qí)，对美股短(duǎn)期走势(shì)也产(chǎn)生(shēng)了一定(dìng)影响。

　　总体上而言(yán)，刘(liú)杰(jié)认为，AI概念以及算(suàn)力(lì)应用对相关(guān)软硬件科技公司营(yíng)收的提振，以及(jí)未来应用(yòng)全面(miàn)支撑着科技公(gōng)司发展(zhǎn)，都是积极的(de)。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端(duān)需求(qiú)一二季度“稳固”，科技(jì)板块的业绩增(zēng)长正(zhèng)来自数据(jù)中心等相关(guān)应用(yòng)，而随着AI概念的不断(duàn)升(shēng)级迭代(dài)，未来支撑力(lì)度或将持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷(gǔ)歌五(wǔ)大科技龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同程(chéng)度的下滑(huá)，除微软外其余四家巨(jù)头业绩均(jūn)低于预期。来自于宏观经济的逆风(fēng)、美元走强等问(wèn)题是(shì)科(kē)技股业绩承压的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意(yì)识到当前宏观压(yā)力(lì)，积极(jí)通过削减开(kāi)支、降本(běn)增效的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御周期(qī)的最强劲(jìn)武器。”国泰基金举(jǔ)例，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数字(zì)产业化变(biàn)革浪潮，所涉及的产业链也迅速(sù)成为全球(qiú)资本瞩目的焦点，相关公司股价均实(shí)现大(dà)幅上(shàng)涨(zhǎng)。“我们有理由相信科技企业巨头们已通过持之以恒的(de)研(yán)究创新(xīn)，逐渐具备从(cóng)量变到质(zhì)变的厚积薄发能力(lì)，从(cóng)而有望(wàng)在中长(zhǎng)期持(chí)续推动自身不断成(chéng)长进(jìn)化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股科技股汇(huì)集了全球最头部(bù)的AI产(chǎn)业链公司(sī)，包括(kuò)微软、谷歌、英伟达等，未来几个(gè)季度AI技术(shù)和产品(pǐn)的(de)推广(guǎng)能否为这(zhè)些公司打(dǎ)开新的增长曲线，并带动估值的提升，值得重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博时基(jī)金(jīn)万琼(qióng)表示，科技板块代表(biǎo)人类未来发展的方向(xiàng)，看(kàn)好这是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗个(gè)板块(kuài)长期(qī)增(zēng)长。同时，美国科技(jì)公司又是引领全球科(kē)技的发展(zhǎn)，美股(gǔ)科技(jì)板(bǎn)块还是具(jù)有很好(hǎo)的长期投(tóu)资价值。投资者可以(yǐ)考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也有需要注(zhù)意的(de)风险，包括(kuò)货(huò)币政策的走(zǒu)向、银行危机的后(hòu)续等。投资者应根据自身的风险偏好，尽可(kě)能(néng)的(de)做(zuò)多资产(chǎn)的配(pèi)置(zhì)。坚持长(zhǎng)期投资(zī)、定期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国作为世界上最大(dà)的金融市场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股各类市场(chǎng)相关(guān)性低，从分散投(tóu)资的角度来看，能(néng)够(gòu)发挥资(zī)产配置的作用；同(tóng)时，大部分投资者看好美股科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代(dài)表性(xìng)更(gèng)好，更(gèng)符合美股的特(tè)征(zhēng)，历史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风险和投资机会(huì)，建议投资者结合自身风险承受(shòu)能力，可(kě)以考虑定投的(de)方式参与，或许是一种体验(yàn)更(gèng)好的方式。”

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