财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节(jié)后的首个交易日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头”众多个(gè)股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉下帷(wéi)幕(mù)，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披露(lù)。当(dāng)行(xíng)情(qíng)出(chū)现异动，明(míng)星基金经(jīng)理(lǐ)的重仓(cāng)情况(kuàng)更为引(yǐn)人(rén)关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了(le)工商(shāng)银行(xíng)、建设银(yín)行、农业银(yín)行3家国有上(shàng)市(shì)大行以及招商银(yín)行。这一(yī)阶段，重仓工商银行(xíng)最多(duō)的(de)机构为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数(shù)量(liàng)，成为重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的(de)单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕(shuò)去年四季度新发产(chǎn)品在今年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精选持有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股(gǔ)最多(duō)的单只产(chǎn)品；此外，还(hái)有张清华旗下多(duō)只产品也重(zhòng)仓了(le)招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南(nán)地区(qū)农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一(yī)季度末数(shù)据(jù)显示，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年3只产品均有减持(chí)苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在(zài)一季(jì)度被朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度(dù)末(mò)，58家公募基金及券(quàn)商(shāng)资管旗下(xià)共计138只产品重仓了(le)工商(shāng)银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据(jù)而言，较去(qù)年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公(gōng)募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银河(hé)金(jīn)汇(huì)3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的要(yào)数中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示(shì)，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中(zhōng)泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多的单只基金产品(pǐn)。去(qù)年年末(mò)，在(zài)持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银行最多(duō)的主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优选A今年以(yǐ)来的收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行(xíng)分别(bié)为在姜诚在管产品第三(sān)、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度(dù)，工商银行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商银行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑(zhù)、建(jiàn)发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产产业(yè)链企业(yè)以及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前(qián)三大重仓行(xíng)业依次为制造(zào)业、金融(róng)业(yè)以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银(yín)行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月(yuè)，季末(mò)总规(guī)模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年(nián)年报显示，该产品尚未持有工商银(yín)行。今年以来(lái)，该产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名位(wèi)于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智(zhì)硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收(shōu)益比较高、有望穿越周(zhōu)期的公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化(huà)工(gōng)、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新(xīn)能(néng)源等(děng)行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股中(zhōng)并(bìng)无(wú)银行(xíng)个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子(zi)、三安(ān)光电(diàn)等半导体材料(liào)公司(sī)以(yǐ)及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优选一(yī)年(nián)均重仓了建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中(zhōng)，易(yì)方达张清华(huá)执掌的(de)易方达悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓(cāng)了邮储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏南农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基(jī)金(jīn)至今已连续(xù)4个季(jì)度减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中(zhōng)庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏(sū)农(nóng)银(yín)行的(de)4家基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)仍为最多。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度累计减持(chí)的(de)1862.45万股，来(lái)自(zì)丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只产品。这一季(jì)度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分(fēn)别减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别(bié)为苏(sū)农银行(xíng)第(dì)三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变的(de)中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农银行(xíng)的第八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余(yú)季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银(yín)行十(shí)大(dà)流(liú)通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减(jiǎn)持(chí)苏农银行(xíng)；同在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价(jià)值已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度(dù)末(mò)数据显示，重仓常熟银(yín)行的基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。仅(jǐn)从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)四(sì)季度末(mò)起(qǐ)，中庚基金便(biàn)开始减持(chí)常熟银行。去年(nián)四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基金更是(shì)大手笔减持(chí)常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领航一季(jì)度末仍(réng)持有(yǒu)常熟银(yín)行(xíng)4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居(jū)该公(gōng)司(sī)第八大(dà)流通股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出(chū)常熟银(yín)行十大流通股东(dōng)行列(liè)；在(zài)去年四季度，这2只(zhǐ)产品已分别(bié)减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续(xù)多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星基(jī)金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第(dì)一、第(dì)三；这一阶善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么段(duàn)，重仓宁波银行的，还(hái)包括(kuò)陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多(duō)的(de)是易方(fāng)达基金(jīn)，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精(jīng)选是重(zhòng)仓招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品，季末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外，重仓招商银行较多(duō)的产品，还包(bāo)括(kuò)劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优(yōu)质企(qǐ)业三年(nián)持有(yǒu)、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达(dá)丰(fēng)和(hé)A、易方达安心回(huí)报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质城(chéng)商(shāng)行(xíng)，辅以优质农(nóng)商(shāng)行

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业(yè)一季度收入增速略(lüè)高于2022年。由于(yú)2022年增速(sù)是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低(dī)点(diǎn)，一季度的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商行(xíng)业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是大行(xíng)，最后是股(gǔ)份行(xíng)。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符(fú)合预期(qī)。其中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和(hé)邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错(cuò)。

　　林加(jiā)力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不(bù)良(liáng)率持平(píng)，中行、交行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行(xíng)下(xià)降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖(gài)率都有(yǒu)提高(gāo)，其中中行增幅最(zuì)大(dà)。需要注意(yì)的是，一季度保费收入对营收贡献较大(dà)，持(chí)续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公司的会计规则(zé善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么)有差别(bié)，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收(shōu)入增速(sù)负增长。收入压力主要是由于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有(yǒu)年(nián)初一(yī)些大银(yín)行以极(jí)低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以(yǐ)一(yī)季度(dù)息差压(yā)力最大(dà)。三四月份极低利率消失后，该团队认为(wèi)息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银(yín)行中利润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国际建议关(guān)注优质的(de)城商行，辅以比较优质的农(nóng)商行。城(chéng)商行是行业里最强的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大(dà)行贴近中特估概(gài)念，团(tuán)队首选利润增速最好的交(jiāo)通银行，其(qí)次是收入增速最(zuì)超预期的中国(guó)银行(xíng)，再(zài)次是结构(gòu)数据（手续费(fèi)收入）超(chāo)预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得关(guān)注。股(gǔ)份行中，该团(tuán)队建议关注一季报不错的(de)低估(gū)值黑马股(gǔ)，比如利(lì)润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机(jī)构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商(shāng)银行和平(píng)安银(yín)行可以在业(yè)绩真空期进行博弈(yì)和(hé)交易。

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