如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于(yú)寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机(jī)会(huì)的(de)投资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的(de)众多美(měi)股科(kē)技股(gǔ)公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命最(zuì)新的突破口(kǒu)。能(néng)够(gòu)率先建(jiàn)立起(qǐ)良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公(gōng)司将会成(chéng)为未(wèi)来最有潜(qián)力(lì)的大赢家(jiā)。显然，微(wēi)软、英(yīng)伟达已(yǐ)具备这些特质，他(tā)们(men)的中长(zhǎng)期基本面有所(suǒ)改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看(kàn)起来很美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一(yī)季(jì)度整体营(yíng)收同(tóng)比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业整体仍(réng)处于主动(dòng)去库(kù)存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑的(de)情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以来半(bàn)导体(tǐ)重回弱势。最近(jìn)两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分析师秦洪(hóng)告(gào)诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表的(de)算力芯片业务快速增长，美股英伟达(dá)的股价表现以及(jí)背后的产能扩张(zhāng)信息(xī)就是(shì)最好的例(lì)证。而从未来的一段时间(jiān)来(lái)看(kàn)，AI产(chǎn)业(yè)发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空(kōng)间不可(kě)小视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表示(shì)，尽(jǐn)管目(mù)前半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)设备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等利(lì)好(hǎo)因素支撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽(suī)然AI产业(yè)的发(fā)展趋势值(zhí)得期(qī)待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验来看，大热(rè)必死(sǐ)、均(jūn)值回归的规律永不变(biàn)色，所以投资与(yǔ)产业(yè)发展之间存在着较大差异。在操作(zuò)中(zhōng)，不宜(yí)在股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在(zài)相(xiāng)对低位或调整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了(le)关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因(yīn)素(sù)。在具体投(tóu)资的时候要(yào)选择掌握核心技术、真(zhēn)正具有核(hé)心竞争力的(de)投资(zī)标(biāo)的，确保产(chǎn)业景气能够反映在未(wèi)来的业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作(zuò)。另外(wài)，好的投资(zī)标的也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分(fēn)散(sàn)配置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

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