AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板块(kuài)，吸引人(rén)全市(shì)场的目(mù)光(guāng)。

　　随(suí)之而来的是，不仅不少(shǎo)上(shàng)市公司宣布试水(shuǐ)人(rén)工智能(néng)、基金经理开始布局AI概念，也有基金(jīn)公司(sī)尝试以(yǐ)AI试水投资者关系管理，更(gèng)有基金经(jīng)理尝试用AI撰(zhuàn)写(xiě)季(jì)报(bào)！

　　引起市(shì)场关注(zhù)的是，此次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无(wú)论是成长派、还(hái)是价值派(pài)，众(zhòng)多基金经理(lǐ)均谈及对AI投(tóu)资机遇(yù)。各大(dà)派别基金(jīn)经理(lǐ)均认(rèn)可AI所带(dài)来的(de)颠覆性影响，并看好(hǎo)其中(zhōng)长期投资价(jià)值，但(dàn)是(shì)对于短期人工智能(néng)极致行(xíng)情演绎下，也有基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基(jī)金经理(lǐ)试水

　　部分(fēn)季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一(yī)季报(bào)，引人关注的是，季报中部分内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人(rén)工智能对各(gè)个行业的改(gǎi)变，比如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环境保(bǎo)护和可持续发展，以及新能源(yuán)开发(fā)和利用等领域。文中表示，人工智能(néng)领(lǐng)域(yù)的快速(sù)发展为全球带(dài)来无数机遇和挑战(zhàn)，将极大(dà)地影响我们(men)的生活方式和社会发展，为确保AI技术的健康(kāng)、可持续(xù)发展，需要(yào)建立完(wán)善的(de)法律法(fǎ)规(guī)和伦理准则，以保护个人隐私、确保数(shù)据安全并防止(zhǐ)滥用。在应对挑战的同时，也应抓(zhuā)住人工(gōng)智能带来的机(jī)遇，共同推动(dòng)这一领(lǐng)域(yù)的创新和发展。

　　嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐基(jī)金经理王贵重(zhòng)在(zài)季报中也明(míng)确(què)表(biǎo)示，产业方向(xiàng)上，我们坚定的看好人工智(zhì)能对各个行业的改变(biàn)。他还(hái)专门谈(tán)及(jí)，一季度进行了一(yī)定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益于(yú)人(rén)工智能的计算机和传媒(méi)互联(lián)网行(xíng)业。数(shù)字(zì)化的核心逻辑是提高(gāo)效率(lǜ)，而高(gāo)质量发展的(de)核心在于(yú)效率的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对(duì)半导(dǎo)体、数(shù)字(zì)化、互联网平台等提出自己想法。说到数(shù)字化(huà)时，表示其(qí)本质是(shì)利用技(jì)术的手段，提(tí)升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率，这是一个长期向(xiàng)上的(de)类消费(fèi)行业(yè)，在美国是一个和互联网行业一样大规模的产业。在中国(guó)，依然处于产业的早期，但是我们可以看到疫情背(bèi)景下，大家(jiā)越来(lái)越意识到数字(zì)化的重要性(xìng)。而此轮数字化将会和(hé)人工(gōng)智能深度融(róng)合，也(yě)会给(gěi)中(zhōng)国(guó)公司带来发展的(de)机会。目前整个(gè)板块的估值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此(cǐ)次是基金(jīn)经理首次利用人工智能完(wán)成季报(bào)，也(yě)显示出(chū)人工(gōng)智能(néng)确(què)实开(kāi)始方方面(miàn)面开始影响我(wǒ)们的(de)生活、工作(zuò)等，是一个历史(shǐ)性大浪(làng)潮。此(cǐ)前，也有(yǒu)基金公司积(jī)极(jí)拥抱AI，如鹏华(huá)基金投资者(zhě)教育基地宣布(bù)成为百度(dù)文心一(yī)言首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基金(jīn)投教基地也将通过百度智能云接入(rù)文心一言能力，致力于(yú)创(chuàng)新投资者(zhě)关系管(guǎn)理新模式，提升客户投资(zī)体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着(zhe)人工智(zhì)能成为一季度市场(chǎng)热点(diǎn)，不少基金经理选择(zé)了积(jī)极参与布局，其中，除了科技成长派基金经(jīng)理，也(yě)不(bù)乏(fá)价值投(tóu)资派(pài)基金经理(lǐ)。

　　从上述嘉(jiā)实文体娱乐一季报可以(yǐ)看出，该基(jī)金一(yī)季度(dù)进行(xíng)了一(yī)定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于(yú)人(rén)工(gōng)智能(néng)的计(jì)算机和(hé)传媒互(hù)联网行业。前十大重仓股中，除了海康(kāng)威视、金山办公(gōng)，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特(tè)等8只个(gè)股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监(jiān)、嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基金经理王贵(guì)重表示，产业方向上，坚定(dìng)看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三(sān)大需(xū)求就(jiù)是能源(yuán)、信息、生命。从(cóng)而衍(yǎn)生出看(kàn)好的5大方(fāng)向，半导体(tǐ)、数(shù)字(zì)化、新能源、互联网平(píng)台、创新药。我们(men)认为(wèi)，各个细分行业(yè)的beta收敛之后，竞争力会重(zhòng)新(xīn)成为最重要的增(zēng)长要(yào)素。另(lìng)外，我(wǒ)们依(yī)然旗帜(zhì)鲜(xiān)明的看好港股(gǔ)的机会，特(tè)别是软(ruǎn)件和(hé)互联网领域的(de)机会(huì)。”王贵重(zhòng)表(biǎo)示。

　　实际上，除了王贵重，在(zài)嘉实基(jī)金科(kē)技成长团队中，有(yǒu)不少基金经理明确看好人工智能带来的投(tóu)资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成(chéng)长增强(qiáng)基(jī)金(jīn)经理陈涛在去年下半年开始增持软件，当时(shí)基本处于估(gū)值、机构(gòu)持仓的历史底(dǐ)部的位置(zhì)。他(tā)认为，行(xíng)业在信创、数字(zì)化、智能化等长期需求刺激(jī)下将迎来(lái)3年以上的景气周期，也是为(wèi)数(shù)不多处于成长前期、对(duì)标国际也(yě)还有巨(jù)大(dà)成长空间的板块(kuài)，长(zhǎng)期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开新一(yī)轮科技创新周期(qī)的序幕，带来(lái)以十年(nián)为维度的产业变(biàn)革机会，同(tóng)时配合(hé)2023年一季度的复苏和业绩修复，以软件计算机为代表(biǎo)的(de)科技板块内会持续有个股投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票(piào)投研(yán)CIO、嘉实新能源(yuán)新(xīn)材料基金经理姚志鹏等也(yě)表示(shì)，未(wèi)来，毫无(wú)疑问人工(gōng)智能和可(kě)再生能源将构成未来社会的基石。在当下(xià)，随(suí)着经济的企稳和(hé)新人工智能浪潮的(de)进入，未(wèi)来新的产业机会将进入新一轮的(de)爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人(rén)工智能(néng)、中字(zì)头(tóu)的“中(zhōng)特(tè)估(gū)”、半导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一(yī)季度，他(tā)所(suǒ)管(guǎn)理的基金维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前十大(dà)重仓(cāng)股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超(chāo)媒(méi)、普洛(luò)药业退出。其中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买(mǎi)到了十大重仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股上，也体现了对人工(gōng)智能(néng)相关产业链的(de)挖掘(jué)。澜起(qǐ)科技、晶晨(chén)股份进入十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海(hǎi)波(bō)的(de)万家品质生活在一季度(dù)也(yě)进行(xíng)了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军(jūn)工比例，目(mù)前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为(wèi)前(qián)三大持仓(cāng)，产品(pǐn)总仓(cāng)位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科(kē)曙光等(děng)4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大(dà)重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原(yuán)因，莫海波表示，主要是基(jī)于对未来2年数字经济(jì)的(de)看好(hǎo)。随着人口老龄化与经济发(fā)展模式转(zhuǎn)变(biàn)，数(shù)据成(chéng)为新的生产要素，高(gāo)质量(liàng)发展的核心在(zài)于全要素生(shēng)产率(lǜ)的提升，充分利用好云计算、大(dà)数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能(néng)等(děng)底(dǐ)层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业逻辑，通(tōng)过信(xìn)息技术全(quán)方(fāng)位赋能传统行业(yè)，从生产和(hé)服务端全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵(hán)盖底层的通信(xìn)网络(luò)、算力、算法(fǎ)，以及(jí)多样(yàng)化的行业(yè)应(yīng)用等，这是一个(gè)系(xì)统性工程，产业空间较(jiào)大(dà)、持续时间(jiān)较长，是未来具(jù)有(yǒu)成(chéng)长性的行业(yè)之一(yī)。”莫海(hǎi)波(bō)表示(shì)。

　　此外，建信基(jī)金权益(yì)投资部总经理(lǐ)陶灿(càn)管理的基(jī)金也重点布局了(le)TMT或人工智能相关板(bǎn)块。比如(rú)，建信智能生(shēng)活在一季度继续调整(zhěng)了行业配置，降低(dī)了制造业、大金融地产(chǎn)行业的配置，增(zēng)加(jiā)了(le)消费、TMT 板(bǎn)块的配(pèi)置，特别(bié)是重点(diǎn)布局(jú)了人(rén)工智能技(jì)术创新带(dài)来的相关产(chǎn)业(yè)趋(qū)势机会。

　　保留一份清醒

　　分(fēn)歧(qí)声音开(kāi)始显现

　　不过(guò)，在人工(gōng)智能极(jí)致行(xíng)情(qíng)演绎(yì)下，也(yě)有基金(jīn)经理对AI保留了一份清(qīng)醒(xǐng)。

　　泓德臻远季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗回(huí)报基金(jīn)经(jīng)理秦(qín)毅(yì)虽然在一季报中表达了对人(rén)工智能的重视，但一季(jì)度(dù)并未加(jiā)入对于AI领域的布局阵营。

　　他(tā)表(biǎo)示(shì)，过去(qù)一个季度(dù)中，以TMT为代表的(de)科技(jì)板(bǎn)块走出了轰轰烈烈(liè)的(de)行情，以ChatGPT为代表的人工智能成(chéng)为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着大模(mó)型路线的成功(gōng)，这一成(chéng)功比之前几次的(de)如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因(yīn)为(wèi)本次(cì)的人工智能的应用领域得(dé)到(dào)了极大(dà)的拓展，模型具备(bèi)了强大的(de)通(tōng)用性。这属于科技(jì)史上的一(yī)次季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗重大创新，未来(lái)多个(gè)行业将极大受益于这一技术的(de)应(yīng)用和普及。未来我们应该(gāi)更加重视这(zhè)一(yī)领域的研究和(hé)投(tóu)资。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回(huí)报一季度前十(shí)大重仓股

　　坚持低估值(zhí)价值投资理念的丘(qiū)栋荣(róng)在一(yī)季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的基金持仓中也鲜(xiān)少见到对相关板块的(de)布(bù)局。他(tā)表(biǎo)示，除复合国家(jiā)安全自(zì)主可控和产(chǎn)业趋势外(wài)，今(jīn)年(nián)市场高(gāo)度关(guān)注的(de)以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型技术，有望开启新(xīn)一轮的科技创新周期，深入和广泛(fàn)应(yīng)用，将对IT产业产(chǎn)生更大、更(gèng)持(chí)久的需求拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏成(chéng)长(zhǎng)行业的(de)部分成长股是未来(lái)关(guān)注(zhù)的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ):

　　嘉实品质发(fā)现基金经(jīng)理蔡丞丰表(biǎo)示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃(qì)了新能(néng)源(yuán)板块的(de)非理性行为，就如同去年三(sān)季度半(bàn)导(dǎo)体及医(yī)药板(bǎn)块的抛售(s季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗hòu)，反而造就了(le)难得的机会。“我们这(zhè)时反而应(yīng)该加大对(duì)能源板块(kuài)机会(huì)的挖(wā)掘。”

　　嘉实(shí)优势成长(zhǎng)基金经理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是(shì)不亚(yà)于互(hù)联网级(jí)别的技术要素革命(mìng)，或许我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带来的全(quán)球繁荣的开端。作为成长投资者，会积极(jí)学(xué)习(xí)和(hé)拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年(nián)能看到(dào)AGI通用(yòng)人工智能的雏形(xíng)。但(dàn)她同(tóng)时表(biǎo)示，也会努(nǔ)力在火(huǒ)热的行情面前(qián)保留一(yī)份清醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也(yě)颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然(rán)会(huì)有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后(hòu)续波动。正因为此，他在去年三四季度(dù)布局了(le)不少人工智能相关的标的，在(zài)一季度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市场平(píng)均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已经超过了40％。当然市场(chǎng)中有不少声音说(shuō)这次(cì)不一样，交易(yì)占比创新高代表了主线行情的确(què)立，但我(wǒ)们还(hái)是认为(wèi)太阳底下没有新鲜事(shì)，过度的(de)热情(qíng)在某(mǒu)个阶段(duàn)总(zǒng)会消退。”李晓星在银华(huá)心怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐证了一(yī)个道(dào)理(lǐ)，即市场是难(nán)以预测的(de)。迄今为止(zhǐ)，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，这在今(jīn)年初是想(xiǎng)象不到的。就好(hǎo)比(bǐ)去年初(chū)我们想象(xiàng)不到(dào)俄乌冲突，和后来(lái)的疫情(qíng)。”中泰资(zī)管基金经理姜诚(chéng)也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是科(kē)技发展进(jìn)程中最(zuì)重要的事件(jiàn)之一，但(dàn)要(yào)搞(gǎo)清楚(chǔ)它对投资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在产业链(liàn)不同(tóng)环节之间将如何分配？市场当前认为的受益环节(jié)是否能如愿受益？它(tā)的“智(zhì)能”水平达到了(le)什么(me)程度，以及渗透(tòu)率将多快提升？都是很(hěn)容易(yì)让人兴奋、可细(xì)说(shuō)起来又让(ràng)人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在(zài)姜(jiāng)诚看来，人(rén)工智能的发展是一个(gè)长期因素，我们还没有足够的把(bǎ)握去(qù)捕捉(zhuō)到它带(dài)来的投资机(jī)会，但可(kě)以尽量(liàng)回避它带(dài)来的伤(shāng)害。以尽可能低的价格买尽可(kě)能(néng)好的资产，是我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗