全球头号对冲基(jī)金桥水的最新调(diào)仓(cāng)情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交会提交的13F文(wén)件显(xiǎn)示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度(dù)末的美(měi)股持仓市(shì)值达到(dào)163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥水减(jiǎn)持了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐(lè)、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外(wài)桥水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是(shì)减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示(shì)，其(qí)非常看(kàn)好(hǎo)黄金，认为黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓(cāng)市值近164亿(yì)美元

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露了(le)最新(xīn)的13F文(wén)件，桥水基(jī)金今年(nián)一季度(dù)末的持仓曝光。据了解，到今年(nián)4月末，桥水管理的全权委(wěi)托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看(kàn)桥水(shuǐ)在今年一季度的美股(gǔ)持仓变(biàn)动情(qíng)况(kuàng)，数据(jù)显示，截止2023年(nián)3月末，桥(qiáo)水在美股的(de)持仓总(zǒng)市值达(dá)到163.88亿(yì)美(měi)元(yuán)，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金，桥水(shuǐ)的美(měi)股组合仅占总(zǒng)资产(chǎn)很小的(de)一部(bù)分(fēn)。

　　在这(zhè)个季(jì)度，桥(qiáo)水(shuǐ)在不(bù)断卖卖(mài)卖，清(qīng)仓(cāng)了228只证券，减(jiǎn)持了(le)360只证(zhèng)券；同时(shí)也(yě)积极买(mǎi)进(jìn)，新进了118只证券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度(dù)末，桥(qiáo)水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥(qiáo)水的第一大(dà)重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期(qī)末持仓市值为8.72亿美(měi)元，占投(tóu)资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持仓是(shì)两上尉是什么级别，上尉是连长还是营长(liǎng)只标(biāo)普500ETF，分别持(chí)有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一(yī)季度都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消费(fèi)品个股，但是今年一季度都(dōu)进行了减持，比如(rú)其(qí)第三大(dà)持仓宝洁(jié)，减掉了(le)5万股左右(yòu)，期(qī)末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还(hái)有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持(chí)了百事可乐、可口可乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美元，分别(bié)位列(liè)第(dì)五(wǔ)、第(dì)六(liù)大重(zhòng)仓股；另外，桥水还(hái)减(jiǎn)持了麦(mài)当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减持(chí)幅度相对(duì)较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一(yī)季度小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的强生，持(chí)股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿(yì)美(měi)元，位列(liè)第四大(dà)重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书(shū)

　　减(jiǎn)持黄(huáng)金ETF等(děng)

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美(měi)股前30大重仓，其(qí)中增持的标(biāo)的还包括谷歌(gē)母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了(le)156.46万(wàn)股，持股数(shù)量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美(měi)元；还(hái)增持了(le)脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美元(yuán)；此(cǐ)外，增持了VISA、直(zhí)觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水在一(yī)季度(dù)减持(chí)的标的相对(duì)较多，除去(qù)前(qián)十大重仓，桥水还减持了先锋领航富(fù)时新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另(lìng)外(wài)桥水减持(chí)幅度(dù)较(jiào)大的还有拼多多，减少了(le)150.34万股，持股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为(wèi)1.56亿美元(yuán)；减(jiǎn)持(chí)了塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降至(zhì)66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，桥水在一季度还(hái)减持了其特别看好的黄金资(zī)产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年(nián)年底以来出现较(jiào)大涨(zhǎng)势，表现(xiàn)非(fēi)常(cháng)突(tū)出。

　　但(dàn)从最新的观点看，桥水还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首席投资官凯(kǎi)伦·卡尼(ní)奥尔(ěr)-坦布尔表示(shì)，黄金可能正(zhèng)处于(yú)持续增长期(qī)的开端，因(yīn)为(wèi)全球(qiú)对美(měi)元去(qù)杠杆化的推动仍是金价的(de)长期支撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还(hái)有很(hěn)长的路(lù)要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球(qiú)货币市场中日益重要，这使得它不(bù)仅仅是对抗债券市场(chǎng)和利(lì)率的(de)工具。另外，地缘(yuán)政(zhèng)治动荡不会消失，这(zhè)是对黄金的长期支(zhī)撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄(huáng)金将继续(xù)吸引投资者，以对冲(chōng)购买(mǎi)力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水最(zuì)新观(guān)点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投(tóu)资官(guān)鲍勃(bó)·普林斯分享(xiǎng)了(le)他(tā)在(zài)2023年一季度(dù)的最(zuì)新(xīn)观察。

　　他(tā)指出，名义(yì)支出水平高于经济体的(de)生(shēng)产能力，导致通胀率远高于目标水(shuǐ)平(píng)，美国和(hé)其他西方经济(jì)体(tǐ)处于看(kàn)跌失衡中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓解需求(qiú)压力，欧美各国央行一直在实施紧缩政策(cè)——目(mù)前紧缩政(zhèng)策造成的(de)负面影响初现苗头。但一切(qiè)才刚(gāng)刚开始，恢复均衡(héng)将会给(gěi)经济和市场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下(xià)，亚洲(zhōu)经济(jì)体的经(jīng)济更加接近(jìn)于均衡——支(zhī)出与(yǔ)劳(láo)动力产出水(shuǐ)平一致，通胀可控，政策制定者有足够的空(kōng)间提振(zhèn)经济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国(guó)家(jiā)，货币政策紧缩(suō)扭转了流动性方(fāng)向，促使人(rén)们抛(pāo)售资产持(chí)有(yǒu)现金。紧缩(suō)政(zhèng)策推高了折现率（即现金未来实际收益(yì)率的预期），但迄今为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价(jià)和经济增(zēng)长，上述(shù)情况极有可能(néng)在周期的(de)下一(yī)阶段出现。与西(xī)方国家相比，中(zhōng)国、日(rì)本和许(xǔ)多亚洲国家和地(dì)区(qū)处(chù)于周期(qī)的不同位置，这些国家和地区的政策制定者支持货币和信用流动，这降低了折现率和风险溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月(yuè)份(fèn)，对于近(jìn)期美(měi)联储加息，桥水基金(jīn)在其官(guān)微发文称(chēng)，“上周美联储加息25个(gè)基点。虽(suī)然没(méi)有(yǒu)明(míng)确(què)声明加(jiā)息将会暂停，但政(zhèng)策指引的(de)取消和(hé)鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美联储(chǔ)希望(wàng)持观望态度。这符合我们对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情带来的影响，许多发达经(jīng)济体都推出了大规模财(cái)政刺激政策，引发(fā)了通胀问题。为了应(yīng)对高通胀(zhàng)，央行(xíng)不得不收紧政策。其中(zhōng)美国采取了最(zuì)激(jī)进的应对通(tōng)胀的举措，在不到(dào)18个月的(de)时间(jiān)里，美联储加息500个(gè)基点，并迅速减持债券。目(mù)前，虽然美国经济尚(shàng)未出现(xiàn)严重问题，但名义(yì)支出(chū)已经放缓。如果(guǒ)美(měi)联(lián)储进一步收紧(jǐn)政策(cè)，银行业就会继(jì)续(xù)承压，从(cóng)而影响(xiǎng)信贷(dài)供应。上周，美国第一共(gòng)和银行(xíng)被接管，再次凸显美国金(jīn)融体系(xì)面临压力，股市和债券收益率出现下(xià)跌。美国可(kě)能需要(yào)（也可能不需要）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举措，美联(lián)储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 上尉是什么级别，上尉是连长还是营长