5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上(shàng)市公司金证股份发布(bù)的一(yī)则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在筹划发行股份及支(zhī)付现金(jīn)购买上海(hǎi)文华财经资讯股(gǔ)份有限公司（下称(chēng)文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募集配(pèi)套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个(gè)交(jiāo)易(yì)日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期(qī)货软件商。公(gōng)开资料显示，截至2021年年(nián)末，文(wén)华财(cái)经与国内139家(jiā)期(qī)货公司(sī)合作，占(zhàn)国内期货公司总数(shù)的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华(huá)财经曾两(liǎng)次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追(zhuī)溯到(dào)2丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗015年，当(dāng)年11月，文华(huá)财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的(de)漫长等待(dài)后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决定(dìng)终(zhōng)止审查，文华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华财经丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗再次(cì)递交(jiāo)招股(gǔ)书，拟冲刺创业(yè)板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发行上(shàng)市(shì)申(shēn)请文(wén)件，深交所决(jué)定(dìng)终止(zhǐ)对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。文华财(cái)经第二次IPO也(yě)无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发(fā)布的(de)公(gōng)告显示(shì)，本次(cì)交易(yì)事(shì)项尚处于筹(chóu)划阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与交易(yì)意向方接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称(chēng)大连(lián)经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴(xīng)产业投资合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富创业(yè)投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方(fāng)合计持(chí)有标的公司(sī)90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股份表示(shì)，根据《上(shàng)市公司重(zhòng)大资产重组(zǔ)管(guǎn)理办法(fǎ)（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海证券交易所股票上(shàng)市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次交(jiāo)易前，交(jiāo)易对方与公司(sī)不存在关联关系。本(běn)次(cì)交易完成后，交(jiāo)易(yì)对方(fāng)尚(shàng)守哲持有公司的股份比例预计(jì)将超(chāo)过5％，本(běn)次交易预计将构成关联交易(yì)。本次交易前，公司(sī)无控股股东(dōng)、实际(jì)控制人；本次交易完成(chéng)后，公(gōng)司第(dì)一大股(gǔ)东不会发生变化，且(qiě)不存在实际支配公司股份表决(jué)权(quán)超过(guò)30％的股东，公司仍将无(wú)控股股东、实际控制人，预计(jì)不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元(yuán)，实际控制人(rén)为该(gāi)公司董事(shì)长兼总(zǒng)经理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根据文华财经(jīng)此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚守哲对文华财(cái)经的直(zhí)接持股(gǔ)比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连经一和上(shàng)海经(jīng)一分别控(kòng)制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中新(xīn)、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财(cái)经的持(chí)股比例分(fēn)别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为金融科技全领域(yù)服(fú)务商，金证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监(jiān)管机构等(děng)行业客户提(tí)供(gōng)全技(jì)术(shù)栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互联网公(gōng)司(sī)合作开展包括智慧城市(shì)在内(nèi)的数字经济(jì)业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期(qī)内，金证股份实现营业(yè)收入12.64亿(yì)元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证券经纪业务软件收入较上年同期略有增(zēng)长，资管机(jī)构软件(jiàn)收入基本持平。报告期内，数字经济业务因验收的大型政(zhèng)务项目成本增幅(fú)大于收入(rù)增幅，导致业务毛(máo)利率(lǜ)及利(lì)润下降。报告期内公司确认投(tóu)资收(shōu)益-1748万元，较上丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗年同期(qī)减少2035万元，主要是联营(yíng)企业投(tóu)资收益减少(shǎo)所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报告期内，公司实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金(jīn)融行业(yè)的增长主要得益于两(liǎng)方(fāng)面的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占有率基础稳定，核心产品需求刚(gāng)性，公司加快产品(pǐn)新(xīn)一代产品布(bù)局、积极(jí)推进项(xiàng)目上(shàng)线验收。二是在资(zī)管(guǎn)领域(yù)加强(qiáng)了(le)资管IT业务(wù)发展力度，在多个核心产品(pǐn)和技术(shù)上形成领先(xiān)优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要包(bāo)括数(shù)字经济业务(wù)、IT设备分销业务(wù)及(jí)科(kē)技园租赁业务。金(jīn)证股份解释称，非金融(róng)行业(yè)的(de)收入下降，主要由于公司在数字经济业务(wù)上(shàng)，不同程度受到需(xū)求端的影(yǐng)响，项(xiàng)目(mù)跟进、工程实施、验收结算审计等存在(zài)滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)综合(hé)毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利率50.41％，较(jiào)上年(nián)增加3.48个百分点；非金(jīn)融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下(xià)降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公(gōng)开资料(liào)显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属(shǔ)于母公司(sī)股(gǔ)东的(de)净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元，综合毛利(lì)率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文(wén)华财经总资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能力来看，金证股(gǔ)份(fèn)均远高于文华财经(jīng)，但文(wén)华财经(jīng)的毛利率(lǜ)显著高于金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内(nèi)人士认(rèn)为，如果本次交易得以顺利实(shí)施(shī)，对(duì)于(yú)金证股份而言，文华财经的(de)优质资产注(zhù)入后，其盈利能(néng)力将进一步提升；对于文(wén)华财(cái)经而言，多年(nián)谋求上市无果后(hòu)，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份(fèn)并未(wèi)披露具体的交(jiāo)易细节，例如交(jiāo)易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主要交易对方就本(běn)次交易签(qiān)署了《意向协议书(shū)》，公(gōng)司(sī)拟向主要交易对方发行股份及支付现金的方式购买其持有的文(wén)华财经90.97％的股权。上述(shù)《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本(běn)次(cì)交易的初步(bù)合作意(yì)向，交易各方在本次交易(yì)中(zhōng)的具(jù)体权利义务以及(jí)各项安排以(yǐ)交易各方最终签署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前，本次交易仍(réng)处于筹(chóu)划阶段(duàn)，交易双方尚未签署正式的(de)交易协议(yì)，本(běn)次交易尚(shàng)需(xū)履行(xíng)必要的内部决策程序，并经有权监(jiān)管机构批准后方可正式实施，本(běn)次交(jiāo)易最终能否实施尚存(cún)在较大不(bù)确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌(diē)之后，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，金证股(gǔ)份股价步入上升通道。截至5月(yuè)9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高(gāo)达(dá)84.06％，总市值178亿元。

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