大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了(l冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷e)。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一(yī)个基金经(jīng)理(lǐ)，海(hǎi)富通(tōng)的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至去年年底(dǐ)，持(chí)仓(cāng)基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其他三只(zhǐ)产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷一(yī)季度的(de)操作中，本(běn)基金总体把(bǎ)握住了(le)市(shì)场的(de)节奏变化和结(jié)构转换，降低了(le)新能(néng) 源板(bǎn)块的配置权重，较(jiào)好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得了明显(xiǎn)的(de)超(chāo)额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国(guó)特色估值体系所代表(biǎo)的传统实体(tǐ)行(xíng)业正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定(dìng)价，后(hòu)续(xù)可(kě)能成为(wèi)市场最有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富(fù)通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他(tā)三(sān)只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易(yì)，阶段性失(shī)去靠配置获(huò)取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重超(chāo)40％的天数已累(lèi)计(jì)达到(dào)22天，上一次(cì)出现持(chí)续成交占(zhàn)比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个交易日，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超(chāo)过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在(zài)内，平(píng)均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板块(kuài)累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后往往(wǎng)会有一(yī)波明显的调整，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低(dī)加仓是(shì)最佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今(jīn)年在(zài)业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主可控等大产业趋(qū)势以政府支持力(lì)度进一(yī)步加大、资(zī)本开支(zhī)增加、订(dìng)单(dān)增(zēng)加和产品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐(jiàn)被市(shì)场所确定，则(zé)TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上(shàng)半(bàn)年阶(jiē)段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极值(zhí)的(de)情况下，叠加上述基本(běn)面风(fēng)险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场内(nèi)生(shēng)调整需求出现集中(zhōng)释放。就资(zī)本市(shì)场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷