民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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