AI板块成为2023年(nián)最火爆的板块(kuài)，吸(xī)引人全市(shì)场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公司宣布试水(shuǐ)人工(gōng)智(zhì)能、基(jī)金经理开始布(bù)局AI概(gài)念(niàn)，也有(yǒu)基金公司尝试以AI试水(shuǐ)投(tóu)资者关系管(guǎn)理，更(gèng)有基金经理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引(yǐn)起市场关注的(de)是，此(cǐ)次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无论是成(chéng)长派、还是价(jià)值派，众多基金经(jīng)理均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大派别基金经理均认可(kě)AI所带来的(de)颠覆性影响(xiǎng)，并看好其中长期投资(zī)价(jià)值，但是对于短期(qī)人(rén)工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保(bǎo)留了一份清(qīng)醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实(shí)文体娱乐公布2023年一季报，引人关注(zhù)的是，季报中(zhōng)部分(fēn)内容使(shǐ)用了AI撰写(xiě)。

　　季报(bào)中(zhōng)明确写(xiě)道，这(zhè)段AI生成的内容阐述了人工智(zhì)能对各(gè)个行业的改变，比如(rú)医疗、教育、工业(yè)生(shēng)产、环境(jìng)保护和可(kě)持续发展，以及新能源开发(fā)和利用等领域。文(wén)中表示(shì)，人工(gōng)智(zhì)能领域的快速发展(zhǎn)为全球带(dài)来无(wú)数机遇和挑战，将极大地影(yǐng)响(xiǎng)我们的(de)生活方(fāng)式和社会发展，为(wèi)确保AI技(jì)术的(de)健(jiàn)康、可持续(xù)发展，需要建(jiàn)立完善(shàn)的法律法(fǎ)规(guī)和伦理准(zhǔn)则，以(yǐ)保护(hù)个人隐私、确(què)保数(shù)据安全并防止滥用。在应(yīng)对挑战的(de)同(tóng)时，也(yě)《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗应抓住人工智能带来(lái)的(de)机遇(yù)，共同(tóng)推动这一领域(yù)的创新和(hé)发展。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱乐基金经理王贵(guì)重在季(jì)报中(zhōng)也(yě)明确表示，产业方向(xiàng)上，我们坚定的(de)看(kàn)好人工智能对各个(gè)行业的改变。他还专门谈及(jí)，一季(jì)度进行了一定比例的调(diào)仓(cāng)，方向上主(zhǔ)要(yào)是受益于人工(gōng)智能的计算机和传媒互联网行业(yè)。数字化的核(hé)心逻(luó)辑是提高效率(lǜ)，而高(gāo)质(zhì)量(liàng)发(fā)展的(de)核心在(zài)于效(xiào)率(lǜ)的(de)提(tí)升。

　　在谈(tán)到(dào)具(jù)体TMT行业(yè)的(de)观点时，他针对半导体、数(shù)字化(huà)、互联网平台(tái)等(děng)提出自己想法。说到数(shù)字化时，表示(shì)其本(běn)质(zhì)是利用(yòng)技(jì)术的手段，提升(shēng)组(zǔ)织信息(xī)计(jì)算(suàn)、存储(chǔ)、传播(bō)的效(xiào)率，这是一个长期向上(shàng)的类(lèi)消费行业，在美国是(shì)一个和互联网行业一样大规(guī)模的产(chǎn)业。在中国，依(yī)然(rán)处于产业的(de)早期，但是我们可(kě)以看到(dào)疫情(qíng)背(bèi)景下，大家越(yuè)来越(yuè)意识到数字化的重要性。而此(cǐ)轮数字(zì)化将会和人工智能(néng)深(shēn)度融合(hé)，也会给中国公司(sī)带来发展的机会。目前整(zhěng)个板(bǎn)块的估值(zhí)都到(dào)了历史最低(dī)的水平。《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗p>

　　此次是基金经理首(shǒu)次利用人工智能完成季报，也显示(shì)出人工智能(néng)确实开始方方面面开始影响我们的生活、工(gōng)作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基(jī)金公司积极拥抱AI，如(rú)鹏华基金投资者教(jiào)育基地(dì)宣布(bù)成为(wèi)百(bǎi)度文心一(yī)言首(shǒu)批生(shēng)态合作伙伴(bàn)，鹏(péng)华基金投教基地也将(jiāng)通过(guò)百度智能云接入文心一言能力，致力(lì)于创新(xīn)投资者(zhě)关系管(guǎn)理新(xīn)模式，提(tí)升客户投(tóu)资(zī)体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布局(jú)AI领(lǐng)域

　　随(suí)着人工智能成(chéng)为一季度市场热点，不少基(jī)金经理选择了(le)积(jī)极参与布局，其中，除(chú)了科技成长派基金(jīn)经理，也不乏价值投资派基金经理(lǐ)。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐(lè)一季报(bào)可(kě)以看出，该基金一季度进(jìn)行了(le)一定比例的调(diào)仓，方向上(shàng)主要是(shì)受益(yì)于人工智能的计算(suàn)机和传媒互联网(wǎng)行业。前(qián)十大(dà)重仓股中(zhōng)，除(chú)了海康威视、金山办公，其余(yú)神州泰(tài)岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技(jì)研究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金经(jīng)理王贵重表(biǎo)示，产业方(fāng)向上，坚定(dìng)看好人工(gōng)智能对(duì)各个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大(dà)需求(qiú)就是能源、信(xìn)息、生命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方向，半(bàn)导体(tǐ)、数字(zì)化、新(xīn)能源、互(hù)联网平台、创新药(yào)。我们认为，各个细分行业(yè)的(de)beta收敛之后(hòu)，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为最(zuì)重要的增(zēng)长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会(huì)，特别是软(ruǎn)件和互(hù)联网领域的(de)机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了(le)王贵(guì)重(zhòng)，在嘉实基金科技成长团队(duì)中，有不少(shǎo)基金经(jīng)理明确(què)看好人工智能带来(lái)的(de)投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增(zēng)强(qiáng)基(jī)金(jīn)经理陈涛在去年下半年(nián)开始增持软件，当时基(jī)本处于估值、机(jī)构持仓的历史底部的位置。他认为(wèi)，行(xíng)业在信创(chuàng)、数字化、智能化等长期需求刺激(jī)下将迎来3年以上的景(jǐng)气周期，也是为(wèi)数不(bù)多处于(yú)成长前期、对(duì)标(biāo)国(guó)际也还(hái)有巨大成(chéng)长空间的板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这(zhè)一轮(lún)AI浪潮(cháo)将拉开新一轮科技(jì)创新周期的(de)序(xù)幕(mù)，带(dài)来以十年为维度的产业变革机(jī)会，同时(shí)配(pèi)合2023年一季(jì)度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软件计算机为(wèi)代表的科技板块内会持(chí)续(xù)有个股(gǔ)投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实(shí)新能(néng)源新材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑(yí)问(wèn)人工智能和可再生(shēng)能源将构成未(wèi)来社会的(de)基石。在(zài)当下，随(suí)着经(jīng)济的企稳(wěn)和新(xīn)人工(gōng)智能浪潮的进入，未来(lái)新(xīn)的产(chǎn)业机会将进入(rù)新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极(jí)的一派(pài)。他在一(yī)季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人(rén)工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端中游(yóu)戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他所管理的(de)基(jī)金维持了(le)较高仓(cāng)位，对人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘(jué)，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进(jìn)行精(jīng)选和布局。海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润前十大(dà)重仓股名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买(mǎi)到了十大重仓股(gǔ)。兴全合(hé)宜的重仓(cāng)股上，也(yě)体(tǐ)现了对人工智能相(xiāng)关产业链的挖掘。澜(lán)起科技、晶(jīng)晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十(shí)大重仓(cāng)股

　　莫海波的万家品质生活在(zài)一季(jì)度也进行(xíng)了调仓换股，提高(gāo)TMT行业结(jié)构占比，减持(chí)地(dì)产、军工(gōng)比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为前三(sān)大(dà)持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大讯飞、三六零(líng)、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大(dà)重仓股之列(liè)，招(zhāo)商蛇口、保(bǎo)利发(fā)展退(tuì)出十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴全合(hé)润一季报前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随(suí)着人口老龄(líng)化(huà)与经济发展模式转变，数据成(chéng)为(wèi)新(xīn)的生产(chǎn)要素，高质(zhì)量发展的核心在于(yú)全要素生产率(lǜ)的(de)提升(shēng)，充分利(lì)用好云计算、大数据、人工智(zhì)能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的产(chǎn)业逻(luó)辑，通过信息技术全方位赋(fù)能传(chuán)统行业，从生产和服(fú)务端全面提升(shēng)效率。

　　“数(shù)字经济涵盖底层的通(tōng)信网络、算(suàn)力、算法，以及多样化的行业应(yīng)用等，这是一个系统性工程，产业空间较大、持续时间较长，是(shì)未来具有(yǒu)成长性(xìng)的行业之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信基金(jīn)权益投资(zī)部总经理陶灿管理(lǐ)的(de)基金也重点布局(jú)了TMT或人工智能相关板块。比如，建(jiàn)信智(zhì)能生活在一季度继续调整了(le)行业配(pèi)置(zhì)，降(jiàng)低了制(zhì)造(zào)业、大(dà)金(jīn)融地产行业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的(de)配置，特别(bié)是重点布局了人工智能技术(shù)创新带来的相关产(chǎn)业趋势机会(huì)。

　　保(bǎo)留一份(fèn)清醒

　　分歧声音(yīn)开(kāi)始(shǐ)显现

　　不过，在(zài)人工智能极致行情(qíng)演绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德(dé)臻远(yuǎn)回报基金经理(lǐ)秦毅虽然在一季报中表(biǎo)达了(le)对人(rén)工智能的重视(shì)，但一季度并未加入(rù)对于AI领域的(de)布(bù)局阵营。

　　他表(biǎo)示，过(guò)去(qù)一(yī)个季度中，以(yǐ)TMT为(wèi)代表的科技板块走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型路(lù)线的(de)成功，这(zhè)一成功比之(zhī)前几次(cì)的如AlphaGo等(děng)更(gèng)具现实意义，因为本次的人工智(zhì)能的应用领(lǐng)域(yù)得到(dào)了极(jí)大的拓(tuò)展，模型具备了强大的(de)通用性。这属于科技(jì)史上的一次重(zhòng)大(dà)创新(xīn)，未来多(duō)个(gè)行业(yè)将极(jí)大受(shòu)益于这一技术(shù)的应用和普及(jí)。未来我们应(yīng)该更(gèng)加重视这一领域的(de)研(yán)究和投资。

　　泓德(dé)臻远回报一(yī)季度前十(shí)大(dà)重仓股

　　《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗"http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422193208229.png">

　　坚持低估值价值投资理念的丘栋荣(róng)在一季报中也提到了对AI的看好，但他的基金持仓(cāng)中也鲜(xiān)少见到对相关板块的布(bù)局。他(tā)表示(shì)，除(chú)复合国家安(ān)全自主可(kě)控(kòng)和产(chǎn)业趋势外，今(jīn)年(nián)市场(chǎng)高度关注(zhù)的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型技术，有望开(kāi)启新一轮的科技(jì)创新周期，深入(rù)和广泛应用，将对(duì)IT产业产生更大(dà)、更持久的需求(qiú)拉动(dòng)，因此(cǐ)，计算机、电子等偏成(chéng)长行(xíng)业的部分(fēn)成长股是未来(lái)关注(zhù)的方向之(zhī)一。

　　中庚价值领航一季度前十(shí)大重仓股:

　　嘉(jiā)实品质(zhì)发(fā)现基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他注(zhù)意到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时(shí)抛(pāo)弃了新能源板(bǎn)块的非理性行为(wèi)，就(jiù)如同去(qù)年三季度半导体及医药板块的(de)抛售，反而造就(jiù)了(le)难得的(de)机会。“我们这时反而(ér)应该加大对能源板块机会(huì)的挖掘(jué)。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势成(chéng)长基(jī)金经理(lǐ)孟夏虽(suī)然(rán)也认为，AI是不亚于(yú)互联网级别的(de)技术要(yào)素革(gé)命，或许我们(men)已经站在新(xīn)一轮科技(jì)浪潮带来的全(quán)球繁荣的开(kāi)端。作为成长(zhǎng)投资者，会积极学习和拥抱(bào)，非常庆幸有生之年(nián)能看(kàn)到AGI通(tōng)用人工(gōng)智(zhì)能(néng)的雏形。但她同时表示，也会努(nǔ)力在火(huǒ)热的行情面前保留一(yī)份清(qīng)醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证(zhèng)，仔(zǎi)细甄别真正能够兑(duì)现长(zhǎng)期业绩的投资(zī)机(jī)会。

　　李(lǐ)晓星的看法也(yě)颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据(jù)隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风险(xiǎn)，可能(néng)造成板块后续波动。正因为此，他在(zài)去年三四季度(dù)布局了不(bù)少人工(gōng)智能(néng)相关的(de)标的，在一(yī)季度(dù)对TMT板块(kuài)有所减(jiǎn)仓，现(xiàn)在的配置大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块(kuài)的交易占比(bǐ)已经超过了40％。当然市场中有不少声音说(shuō)这次不一样，交易占比(bǐ)创新(xīn)高代表(biǎo)了主线行(xíng)情的确立，但我们还是认为太(tài)阳底下没(méi)有新鲜事，过度的(de)热(rè)情在某个(gè)阶(jiē)段总会消退。”李(lǐ)晓星在银华(huá)心(xīn)怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走(zǒu)势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市(shì)场是难(nán)以预(yù)测的(de)。迄今为止，表现最好的是AI相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)，这在今年(nián)初(chū)是(shì)想象不到的。就好(hǎo)比(bǐ)去年初我们想象(xiàng)不(bù)到俄乌冲(chōng)突，和后来(lái)的(de)疫情。”中泰(tài)资管基金(jīn)经理姜诚也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认(rèn)为(wèi)，AI或许(xǔ)是科技(jì)发(fā)展进程(chéng)中最重要的事(shì)件之(zhī)一，但要搞清(qīng)楚它对投资(zī)有哪些影响却(què)很难。利润在产业(yè)链不同环节之(zhī)间将如何分配？市场当前认(rèn)为(wèi)的受益环(huán)节是否(fǒu)能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达(dá)到(dào)了什么程度(dù)，以(yǐ)及渗透率(lǜ)将多快提升？都是很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可细(xì)说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈(tán)资和(hé)投资之间，隔(gé)着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能的发展(zhǎn)是一个长期因(yīn)素，我们(men)还没有足(zú)够的(de)把握去捕捉到它带来的(de)投资机会(huì)，但可(kě)以尽量回(huí)避它带来的伤害。以尽可(kě)能低的(de)价(jià)格买尽可能(néng)好的资产(chǎn)，是(shì)我们的投资(zī)目标(biāo)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗