就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分(fēn)获利(lì)了结，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达(dá)业(yè)绩第(dì)一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价(jià)却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也(yě)不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚(xū)拟货币的(de)上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都(dōu)“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行(xíng)增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持(chí)超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代(dài)表，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成(chéng)为全(quán)球第9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到(dào)今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的(de)市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的(de)估(gū)值也(yě)要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一(yī)项(xiàng)投资的(de)话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元(yuán)，一(yī)共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了(le)仓(cāng)位(wèi)，也有人认为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不(bù)同的声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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